主要業務
集團經營五項核心業務，計有港口及相關服務、零售、基建、能源及電訊。
最新業績
截至2024年06月30日止6個月中期業績，公司擁有人應佔溢利為 102.1億港元，同比跌幅 8.9%。 每股基本盈利 2.6645港元。 派發股息每股 0.688港元。 期內，營業額上升 2.3% 至 1,364.5億港元，毛利率增加 1.1% 至 62.8%。 (公佈日期: 2024年08月15日)
業務回顧 - 截至2024年06月30日六個月止
港口及相關服務
港口及相關服務部門於2024年上半年經營293個泊位，處理共4,230萬個二十呎標準貨櫃（「標準貨櫃」），較去年同期增長7%。各地貨運量增加主要由當地內消強勁、因預期消費需求上升導致之庫存補充，以及貿易緊張及地緣政治風險有增無減促使供應鏈遷移所推動，令亞洲及拉丁美洲港口尤其受惠。儘管整體有理想變動，惟荷蘭鹿特丹之吞吐量減少及香港貨物轉運量亦持續下降。
此部門錄得收益港幣215億9,400萬元，較2023年上半年增加9%。表現亮麗乃由吞吐量上升，以及因進口滿載貨櫃增加導致港口擠塞令主要來自墨西哥之倉儲收入增加4%所帶動。EBITDA(1)港幣79億3,800萬元及EBIT(1)港幣57億8,500萬元，較上半年分別上升22%及33%，乃由於收益增加及成本控制措施得宜，惟因一航運業務聯營公司表現遜色而部分抵銷。
第三季之需求前景仍然樂觀，惟預計第四季將逐漸放緩，因航運公司已提前補充因應假期旺季之貨櫃訂單。此部門期望整體貨運量將於2024年溫和增長，其中亞洲、歐洲及拉丁美洲地區之增幅相對較高。
隨著其短期減排及淨零目標近期已獲科學碳目標倡議驗證，港口部門一直推動其業務減碳進程。此部門之《設備電動化指令》已於2024年1月強制生效，而所有新採購或更換之碼頭設備或卡車均必須以電力驅動。因此，於2024年5月底前，此部門範圍1及2之排放量按年每個標準貨櫃減少5%。此外，柴油使用量亦按年每個標準貨櫃下降6.5%，進一步邁向其淨零營運承諾。
零售
於2024年6月底，零售部門在28個市場經營16,548家店舖，較去年同期增加2%。以呈報貨幣計算，部門之收益總額為港幣914億6,900萬元，較去年增加3%，而EBITDA(2)及EBIT(2)分別為港幣70億8,900萬元及港幣54億3,300萬元，與去年相若。以當地貨幣計算，收益總額、EBITDA及EBIT分別較去年同期增加5%、2%及1%。除非東盟亞洲地區外，此部門大部分業務均表現強勁，繼續達致或甚至超越疫情前之水平。撇除非東盟亞洲地區，以當地貨幣計算之EBITDA及EBIT較2023年上半年皆大幅增長16%。
保健及美容產品分部佔零售部門2024年上半年收益之88%，同比店舖銷售額穩健增長5%，以當地貨幣計算之銷售總額增加6%。此分部以當地貨幣計算之EBITDA及EBIT較去年同期均改善6%。歐洲保健及美容產品業務表現持續錄得顯著增長，以當地貨幣計算之EBITDA及EBIT較去年同期分別上升16%及17%，主要由於英國、波蘭、德國及比荷盧三國之表現強勁。亞洲保健及美容產品業務以當地貨幣計算之EBITDA及EBIT同告增加11%，主要受到東盟地區主要市場之穩定銷售增長所推動。此等良好增長表現被中國保健及美容產品業務之同比店舖銷售額下降19%之疲弱表現部分抵銷。中國保健及美容產品業務於2024年上半年錄得之EBITDA為港幣2億5,000萬元，而EBIT水平則接近實現收支平衡。
展望2024年下半年，歐洲及東盟亞洲各國之業務應可維持錄得穩固表現之動力，而同時採取之多項措施將得以改善位於非東盟地區之亞洲業務表現。此部門銳意透過推行成效卓著之效率規劃，藉此提升盈利能力及保持較短之店舖投資回收期，並促進與其1億6,400萬名忠誠客戶群之連繫。
零售部門繼續致力實踐其減排目標承諾，將範圍1及2之排放量減少50.4%；以每港幣附加值計算，將採購商品與服務、上游運輸與分銷以及客戶使用產品所產生之範圍3排放量減少58%。為實現此目標，此部門已應許，並在選定市場（中國內地、香港、菲律賓、馬來西亞、泰國、土耳其及印尼）透過能源屬性證書購買超過581吉瓦時之可再生能源。所購入能源總量佔其業務在上述市場之年度能源消耗量逾80%，為集團之減排目標作出正面貢獻。
基建
基建部門包括香港上市附屬公司長江基建集團有限公司（「長江基建」）之75.67%權益，以及集團於與長江基建共同擁有六項基建投資之權益。
長江基建
長江基建公佈按IFRS 16後基準之股東應佔溢利淨額為港幣43億1,100萬元，較去年同期增加2%，主要由於基建資產組合提供穩定貢獻。
於2024年4月，長江基建、長江實業及電能實業完成收購北愛爾蘭最大天然氣配氣網絡公司Phoenix Energy，亦於2024年8月訂立協議，收購一個帶來盈利與現金流之英國陸上風力場營運組合。長江基建持有Phoenix Energy之40%股權，亦將持有預期於2024年9月收購之風力場組合之40%股權。
基建部門繼續於謀求淨零排放及其營運減碳方面取得良好進展。UK Power Networks於2024年上半年收購英國之UU Solar，及上述收購英國之風力場營運組合均進一步擴大長江基建之能源轉型組合。UU Solar為集團帶來69兆瓦之可再生能源發電組合，當中包括65個太陽能光電裝置發電場、四個陸上風力場以及一個水力發電設施，而風力場組合由位於英格蘭、蘇格蘭及威爾斯之32個風力場組成，總裝機容量為175兆瓦，而淨權益裝機容量為137兆瓦。該等近期之收購突顯集團投資於潔淨基建資產及投放資金推動綠色轉型之持續承諾。
CK Hutchison Group Telecom
CK Hutchison Group Telecom（「CKHGT」）之收益為港幣429億3,400萬元（50億7,100萬歐羅），較去年同期增加3%。EBITDA(3)及EBIT(3)分別為港幣117億3,200萬元（13億8,700萬歐羅）及港幣18億2,200萬元（2億1,500萬歐羅），以呈報貨幣計算較去年同期分別增加17%及444%，主要由於歐洲3集團業務之基本表現較佳，以及因若干貨幣資產外匯重估影響產生之有利按年變動港幣9億元。
歐洲3集團
截至2024年6月30日，歐洲3集團之活躍客戶總人數為4,050萬名，較去年同期增加1%，主要由於近乎所有業務之客戶總人數均有理想增長，惟因Wind Tre專注於吸納及保留具有更高平均長遠價值之客戶而除外。
收益為港幣399億3,500萬元，以當地貨幣計算較去年同期增加3%，主要由於客戶總人數增加，加上2023年全年及2024年上半年分階段推行之收益措施已見成效，以及因歐洲客戶旅遊活動增加而帶來更高之漫遊收入，帶動客戶服務收入淨額穩健增長。收益增長亦反映較高之流動虛擬網絡營運商及其他批發收益，以及意大利批發收益之跌幅於上半年回穩。歐洲3集團呈報以當地貨幣計算之毛利總額相應增加3%。
EBITDA(4)為港幣110億4,300萬元，以當地貨幣計算較去年同期增加8%或港幣7億8,100萬元，反映嚴謹成本措施達致較高之毛利及穩定之營運支出。折舊及攤銷較去年同期微升2%或港幣2億1,300萬元，乃由於擴大覆蓋範圍之網絡資產基礎所致。相應地，EBIT(4)為港幣16億9,300萬元，以當地貨幣計算增加50%或港幣5億6,800萬元，主要反映上述EBITDA之增長。
展望本年度餘下時間，得益於持續實施收益措施、審慎成本管理、嚴格資本開支管理令折舊回穩，預期上半年呈報之良好基本表現將會持續。儘管成本壓力將不斷影響此部門之盈利能力，惟所有業務將專注於提升毛利及降低成本以改善財務表現。
於2024年3月，英國競爭當局已決定將英國電訊合併提交至第二階段審查，並最近發出通知，將法定截止日期再延長8週，而最終決定日期將順延至2024年12月7日。於2024年7月，意大利電訊業務已完成收購固網無線接入批發供應商OpNet，此舉將增加Wind Tre之頻譜持有量，從而提升網絡容量。
此部門持續邁向達致其科學碳目標，當中包括與2020年基線相比，於2030年前將範圍1及2之排放量減少50%，及於2030年前將範圍3之排放量減少42%。此部門將繼續投資於轉型5G，包括提升網絡設備、實施節能網絡以及網絡虛擬化，以提高數據流量處理之效率。此外，所有業務均不斷評估採購長期可再生購電協議之選項，以取代能源屬性證書，並將可持續發展目標納入主要行政人員之薪酬計劃內，將可持續發展進一步推進至業務之策略方針中。
財務及投資與其他
此分部於2024年上半年呈報不利之EBITDA(5)及EBIT(5)業績，主要因未會於2024年下半年錄得如2023年出售非核心資產所得若干庫務收益，撇除此項因素，基本表現勝過去年同期，大部分來自Cenovus Energy及Indosat Ooredoo Hutchison（「IOH」）之貢獻增加，惟因上半年並未如去年上半年完成交易後計入預付許可收入，令集團所佔和黃醫藥之夥伴收益減少而部分抵銷。
集團於Cenovus Energy之17.1%投資按IFRS 16後基準所佔EBITDA、EBIT及盈利淨額分別為港幣55億400萬元、港幣31億1,300萬元及港幣21億1,600萬元，較去年同期分別增加33%、56%及46%，主要受到商品價格改善以及上游產量及下游吞吐量增加所帶動。
集團之印尼電訊合資企業IOH呈報EBITDA及溢利淨額分別增加18%及43%，主要由於收益增長及持續優化成本。
集團流動資金及財務狀況保持穩固。2024年上半年之自由現金流較去年同期增加17%，主要由營運現金流增長及慎重減少資本開支所帶動。綜合現金與可變現投資合共為港幣1,430億7,600萬元，綜合銀行及其他債務總額(6)為港幣2,808億3,500萬元，綜合債務淨額(6)因而為港幣1,377億5,900萬元（2023年12月31日－港幣1,318億1,000萬元）以及債務淨額對總資本淨額比率(6)為17.0%（2023年12月31日－16.1%）。
業務展望 - 截至2024年06月30日六個月止
儘管前景不明朗且缺乏一次性交易及庫務收益，惟集團之業務因地域多元化可平衡各行各業及國家之上下行週期，在營運方面仍然保持韌力，令其核心業務整體基本表現穩健並產生穩定之現金流。
集團將繼續為股東物色可增加長遠價值之交易選項，並將致力加強其資產負債表及整體財政狀況。審慎之財務、流動資金及現金流管理一直為集團之首要目標，與此同時，保持靈活之財務策略將確保集團於維持強大基本財政狀況之際，持續為股東締造回報。
資料來源: 長江和記實業 (00001) 中期業績公告 |