股往金來: 《港股如何分享海南30歲的生日盛宴》
17/4/2018 11:01:00 [華富新聞]

今年的春節,不斷的有新聞報導,這個春節,海南遊火了。火了不僅是各大景區各大街道,連進出島航班、瓊州海峽過海通道一樣的火。在攜程旅遊大數據上,海南三亞是人氣冠軍,是當之無愧的“國民旅遊勝地”。

2017年全省接待遊客接近7000萬人次,這個數字是2009年的將近3倍,值得一提的是2017年,海南境外遊客的人次首次突破了100萬

下圖就是海南島離島的盛況,全部堵車

海南省,簡稱瓊,別稱瓊州,位於中國南端。海南省是中國國土面積(陸地面積加海洋面積)第一大省,而島嶼作為獨立的地理單元,與外界的交通至關重要。


說到交通,無非就是“海陸空”,海陸空都有三個對標的股票投資標的,
(海-海峽股份、陸-海南高速公路、空-航基股份),前面兩個海峽股份與航基股份都是在A股上市,而這次習大大在電視上說了這麼一句話:海南可以到達世界各大主要城市。

從地理位置上說,海口和三亞都在海南島,海口在海南島最北邊,是省會,三亞在海南島最南邊,是海南島旅遊資源最豐富的地方。

一般都是直接飛三亞,但是由於海口是省會城市,海口機場的航班比較多,航線也比較密,所以海口的航班一般會比較便宜,所以有些人飛到海口再去三亞。而美蘭機場就是在海口。

前文我們談到過海口的美蘭機場是直接受益於海南的特區定位升級,這次我們來詳細的看看它的基本面

1、競爭對手為省會城市,排名不斷上升
機場作為地主生意,旱澇保收。現金流穩定的奶牛生意,自然受到大家的青睞,而海南候鳥式人流,每年上半年利潤比下半年要好,
:海南作為中國重要的熱帶旅遊島,在旅遊消費日益高漲的今天,是許多中國人出門旅遊重要的目的地之一。而且海南還有小東北一說,許多北方人都跑到氣候舒適的海南去過冬。從機場經營數據來看人和貨物運輸一直呈現上漲趨勢。



而看看美蘭機場的競爭對手,基本都是兩千萬客流量的省會城市。


未來公司計畫規劃建設3平方公里的臨空產業園,會帶來租金和地產銷售收入的增長。在不遠的未來,應該就是一個3000萬級別客流的機場。


2、三亞新機場要異地新建,時間差帶來客流量
三亞新機場要整個填海造地,酒店配套一體化,建造速度緩慢,估計要投資1000多億,建設期要10年。
目前三亞機場停機坪已到極限,因為美蘭二期預計2019年下半年啟用,未來10年海南航空的客運的增量,只能由357來獨享。

3、持有海航旗下的三亞機場的資產
357持有海航機場控股的24.5%的股權,後者持有三亞機場的59.4%的股權,約持有15%三亞機場的股權,三亞新機場以後建成後,三亞機場的土地價值巨大(估計起碼要500億以上)。357還持有海航國際旅遊島公司的30%股權、三亞新機場建設公司的47%的股權。


最後提一下,海航系。海航系長袖善舞,資本運作非常厲害,財技了得。所以大家一看到這個帶海航系的公司,基本都認為還有一些風險。

但我認為有分歧是好事。因為分歧才會有分歧的價格,如果你覺得他對你來說有“風險”,那麼可以當做一次排雷。

如果你覺得群體所謂的“風險”不是風險。那麼你可以當做一個個股的研究。




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