龔成: 【龔成問答信箱】(Q8101-Q8200)
12/12/2018 9:31:00 [華富新聞]



Q8101:

龔Sir, 我是你股票班的學生,已上完最後一課,係度想多謝你教呢個課程。

其實我都是做銀行的,本身有CPA 及 CFA,以前都睇過坊間不少的書。但一路都覺得好多都是無乜用,所以好多年都冇再睇。直至到老婆(她是醫生,對股票毫無認識) 在誠品見到你的書,覺得幾好。

我就睇下,覺得寫得真係好好,真係可以令人明白究竟什麼是股票。本來我是叫太太報讀你的課程,但我睇完你的課程簡介,我好想學一學你的估值是怎樣做的,所以最後轉了自己上堂。

真心講,我覺得呢個課程真係非常之好!課程編排及內容都設計得非常好,真係能做到深入淺出。除左第七課,基本上每一堂我都學到新的東西。每樣野都非常貼地。

我亦深深感受到你花了好多的努力及時間去研究這個課程,又要出書,又要上堂,真是非常佩服你的毅力!

雖然專業考試真係可以畀到一d專業的知識,但係實行方面,真係零知識。所以好多做銀行金融的朋友其實都完全沒有投資,非常諷刺。

我其實在參加過其他股票投資課程,但真心講,大部分都是是一般。好多都是想透過課程賺取金錢而設計的。但我感覺到你真係非常之有心去幫同學達成目標。(在最後一課中我也感受到你是非常有heart 的)

在此希望你的課程繼續可以讓更多學生受惠!


龔成老師:

多謝你的讚賞!我多年來,用左好多時間去研究「分析企業」,「如何為企業估值」,我知坊間好少人咁樣做,但我知道這是真正的投資方法。

我過往用左好多好多時間去學習同研究這些技巧,我知道如果只得少數人知呢d知識,咁樣其實好浪費,所以,我將我擁有的分享出去,一來我唔會蝕左,二來可以幫到人,所以我會繼續做這事!

課程設計,真的是由淺入深,真的是想學生學到知識,同埋真正用得到。第七堂講年報,可能你本身已有知識,所以得著唔算大,因為年報對唔少同學來講都較深,所以我會盡量用好淺的方法去講,可能你你所得較少。

其實早前星後一堂,有同學仔問我,點解會做導師。其實,除導師除左可以幫我賺到錢外,幫到人都好重要,因為每次完左課程,見到同學由唔識到識,成功感都幾大!

好啦,大家繼續加油啦!你都要將所學運用,同影響別人!


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Q8102:

8047有咩意見?


龔成老師:

中國海洋捕撈(8047)有多個業務,供應鏈管理服務業務、放債業務、海洋捕撈業務,之前多年虧損,近年開始轉虧為盈,雖然都是好消息,但始終以整體質素來講,不太好。

過往業務不穩,而且不斷虧損,好難確認佢之後能否有持續盈利。加上佢過往有多次供股等財技活動,這些往往會對小股東造成不利。加上現時市值$20億,以佢的業務來說,有點貴。因此投資價值不高。


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Q8103:

龔sir, 請問你點睇1478?現價合理嗎?
謝謝


龔成老師:

丘鈦科技(1478)本質不過不失,雖然都有技術,但賺錢能力相當不穩。就以最近的中期業績來說,毛利大幅下跌9成,相當不利。

這反映佢的賺錢能力,其實不強,只是過往環境好時,市場不會見到這情況,但環境逆轉,手機市場轉弱,這企業就成為較大影響的企業。當然,佢管理層都有解釋好多因素影響毛利。

所以就算現時股價下跌左唔少,都唔見得特別平,只可以話處合理區。


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Q8104:

老師你好,我係股票班學生,正做緊功課,我唔知道盈利 EPS同ROE可以係邊到搵到。我做到呢到就卡住左。


龔成老師:

盈利是企業的總盈利,EPS是每股的盈利,而ROE就是股本回報率,你可以上一般的財經網站找到,例如AASTOCK、BOCHK等。


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Q8105:

你好.龔成老師..可分析一下對1638的睇法嗎?現價算是入市良機嗎?.謝謝你


龔成老師:

佳兆業集團(1638)主要從事物業發展、物業投資、物業管理、酒店及餐飲業務,以及戲院、百貨店及文化中心業務,整體業務不差的,見到佢近年各業務都有增長,算是不過不失。

但注意,過往有幾年出現過虧損,雖然這刻已好轉,但無可避免影響了企業的質素。

同埋,佢過往的年報,幾年前,曾經出現了核數師作出「不表示意見」,反映佢當時盤數有古怪。雖然近年的年報已無問題,但我會對這企業,點都會有保留。


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Q8106:

龔老師你好!早前讀了你的專欄,非常認同價值投資的概念。

我早前一直有月供$3000盈富基金。現想再加入中國太平(0966),原因是看好它壽險和新業務價值的增長。

但見其股價波幅比其他內險股為大,現在(約$27)比其高位$36下跌了差不多三成,若以它作月供對象風險會很大嗎?謝謝!


龔成老師:

我地決定投資或月供一隻股票,最重要的考慮點,是企業質素及前景,股價波動雖然都會影響,但不是最重要因素。

中國太平(0966)本質不差的,但保險公司有個特性,就是佢會將收到的資金,用作投資。這就會令佢的資產,受外圍市況影響,令股價較為波動。

不過,由於月供股票是長期進行的策略,故股價波動也能平均,因此不用擔心。

你加入這股可以,只要投入金額比盈富(2800)少就可。


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Q8107:

龔兄。如果做生意 每日有5千 可用於投資
應買什麼好

我想買完就 長放 慢慢草


龔成老師:

股票是最好的投資,因為變現時能強。比起買單一股票,長期累積股票組合更好。

最好是投資盈富(2800),不斷累積,長期持有,加上流動性強,如果真的要套現,簡單在市場上賣出就可以,對做生意的你來說是最好的。

如果你生意風險大,則可投資盈富+收息股,因為收息股的股價波動低。


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Q8108:

老師你好,我想問月供美股,同月供港股大家的優點缺點有咩分別?

係咪月供美股d股票的實力強d?


龔成老師:

主要是市場不同。

美股是一個成熟的市場,企業可能有較高質素,但由於已十分龐大,增長力不算強,但就能平穩增長。

至於港股,當中的企業是中國及香港的企業,增長力會較美國強。長遠來說,會有較高的回報,當然,波幅可能較大。


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Q8109:

你好,龔老師,一直有睇開你既專頁,最近先醒覺係時間關注自己既資產,唔好再比佢一直貶值。幸運地過去幾年收入增加及不停儲蓄,見到銀行戶口數字由6位變7位,再由1字變成4字,好有成功感。

由於老公退休在即,不能不正視被動性收入既重要性。故此最近我名下既自住樓做左轉按,所以手頭上多左$330萬現金,不過按揭額就加大到$500萬了,月供$18500。

加上本身有儲蓄,現共有$650萬現金,股票約$60萬,仲有小小外幣如英鎊及澳元。

計劃買多一層樓投資收租,由於而家樓價好高,未有心水,加上用老公既名買樓做按揭只可借到150萬左右,只能負擔$650萬樓下既私樓,回報期望大約3%左右。

仔仔有份教育基金明年可以取回,約有$15萬左右,未有方向點處理,繼續放係保險公司有約3.5%利息。

想請教一下,買樓投資我信心比較大,萬一樓巿跌,都可將來留比仔女自住(仍然覺得磚頭比較有保障)。如果用同一筆錢全數買股收息,我未有信心。

不過,由於老公5年後到達退休年齡,想為佢製造現金流,故此考慮買層樓比佢收租。我本人仲有16年先退休,家庭收入共$7萬5千,每月支出大約$4萬,其餘會儲起。

又想買股收息,一直考慮月供股票,但遲遲未動身。本身持有005(1200股)、941(1000股)、700(500股)、1299(800股)、116(500股)、66(3000股)、2628(2000股)、同4231(1手)。大部份都係蝕緊錢,唔捨得蝕放。

問題:

1)如果買樓,我會用盡$550萬現金,留起$100萬做後備,收租回報預計3%,應約有$15000-20000租金收入。跟住加月供股票,計劃月供2800、2388,希望長期收股息。

2)唔買樓住,將其中$100萬做高息定期,預期2%回報。 $250萬放係按揭戶口賺高息約2.15%。留低$300萬現金等跌巿入平貨,無論樓巿或股票有機會就入貨。

3)手頭上既股票唔識點處理,941及2628 等左好耐都上唔返入手價,應否止蝕換貨?

最終希望可以製造$3萬現金流,唔知呢個方向正確嗎?請指教!


龔成老師:

明白你想集中投資物業,可能你認為樓較穩陣,但只要你明白「股票就是企業」,你找穩健的企業就可,因此收息股都可以好穩健。

同埋,你地太集中在物業類資產,其實會面對單一資產風險,反而分散在不同的資產類別,建立一個平衡的組合。對你的財富反而仲穩健。

1)如果買樓,建議金額不要太大,餘下多些現金做漸備,以及可投資其他類別的資產項。

2)我比較建議不要心急買樓,雖然買樓都是方向,但這刻最好先投資收息股,建立一個收息股的組合,你多學習股票、收息股,明白更多後,就會更有信心。當然,在有知識先,你先做定期是可以的。

因為這刻物業回報率較低,而股票的回報比物業高,因此,這刻先投資股票,等股票增值,同時物業市場回落時,就可以賣出股票,轉投入資金到物業,這策略是較好的。

3)你可能在貴的價位買入,但這兩股都是有質素的,你暫時持有先,這些股有得守的,但就要有耐性。

你以現金流$3萬作方向是正確的,但應建立一個更好的組合。距離你先生退休仲有5年,你應該把握這段時間好好學習不同的投資工具,同埋有效分配好財富。

我地投資,並不是炒賣,是一個長期分配的過程,同時著重資產的長期增值,以及現金流。


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Q8110:

3389現時可入嗎?


龔成老師:

亨得利(3389)為手表批發商及零售商,分銷國際品牌手表,透過其在中國的批發及零售業務持有分銷多個國際品牌手表的權利。

例如批發銷售的手表(Audemars Piguet)、(Carl F﹒Bucherer)、(TAG Heuer)等。

雖然佢都有一定的生意,但由於產品太受經濟週期、零售市道影響。睇翻佢過往的業續,有時會幾賺錢,有時會出現虧損,盈利波動較大,風險不少。現時市值$16億,以佢過往盈利計算,這刻算是合理價。可以投資,但由於有不確定性,因此不建議太大注。


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Q8111:

你好, 想問下如果有30萬可投資, 有邊隻介紹?? 想要穩健D。麻煩你~


龔成老師:

要睇你的年齡情況,年輕人可以較進取,年長人則可集中投資收息股。對大部分人來說,平穩增值是較好的,當中以盈富(2800)最適合投資,因為這有平穩增值的效果,同時這是一個組合,比起單一股票更好,風險更為平衡。

現時處於合理價的水平,可以分注投資(例如每隔2、3個月先入一次,分開用這筆資金),慢慢將$30萬,其中的一半,投資在盈富。餘下的一半資金,不要心急動用。


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Q8112:

老師你好,本人24歲,無任何投資經驗,打算開始進行月供股票,請問盈富,煤氣,恆地各$2000合理嗎?至少需要供多長時間和守多長時間?

另外,經常聽比亞迪前景不錯,但政府對電動車補貼每年減少,而且更換電池價錢不菲,長期投資會是正確選擇嗎?最近銷售呆滯,令股價下跌,請問是否趁低吸納的好時機?謝謝


龔成老師:

對初階投資者來講,利用月供股票去累積財富是最好的。上述所講的都是有質素的股票,這3股各供$2000可以的,你不用理中短期股價,長期進行投資就得。

月供一般要長期才有效,最少供3年及持有5年,如果更長就更好。就算長供及永遠持有都無問題。

至於比亞迪(1211),的確有競爭加大的情況,但最壞的情況已過,你見股價都由低位回升了不少。分析這類潛力股,一定要集中在長線,中短期波動好正常。

由於這股波動較大,風險始終較高,但長遠又有潛力,所以這股有長期投資的價值,但就最好用分注,或月供的模式買入,這是較穩健的。


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Q8113:

龔sir, 本人29歲, 月入約38K. 有一物業係手, 尚欠銀行365萬. 現金約20萬. 我應該點分配為好?

應該投資股票嗎? (現在無倉係手), 如果係, 應該投資邊類?


龔成老師:

29歲,財富仍然有相當的增長力,所以可投資物業、車位、優質股等類別。但你本身有物業,所以唔洗再投資固定資產類(物業、車位)。

所以作為財富分配,你應該投資股票,咁樣會令你的財富組合更加平衡。

以你的年齡,可以投資平穩增值類,再加少少潛力股。你可以考慮盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、中銀(2388)、長建(1038)、恆基(0012)等。分注買入,同埋不要用盡所有資金,咁樣就得。同埋要長線投資。


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Q8114:

龔sir, 要評估大市週期在那個位置,恆指的市盈率估值似乎不太有參考作用,在2015年最高位,恆指市盈率都在合理價。

今年最高位,市盈率也接近合理價,並未有高估的情況便下跌了,可能分析員因市況好而調盈利,所以恆指的平貴未必能作為評估市況氣氛,你認同嗎?

評估大市氣氛似乎並沒有必定的條件或準則!

另外,你點睇波浪理論?謝謝!


龔成老師:

如果你上過我的股票班,都知我會教不同的估值方法,市盈率是其中一個指標,但當運用時,我地會作出調整的,因為這只是一個表面數字。如果是大市的市盈率,就更是,因此只是一個初步參考。

所以,這是一個有用指標,但要作出調整。

至於評估大市氣氛,這當然有指標的,無論過熱或過冷,都有指標出現,當指標愈多,同時每指標愈強烈,我地就能愈確認,這都會在課堂中再講述。

至於波浪理論,這或許在100年前有效。但在近幾十年,都唔覺有人可以憑波浪理論賺到大錢,反而全世界賺錢最多的人或基金經理,都唔係用波浪理論,而係用價值投資法。

所以,我就只會用賺錢的方法了。


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Q8115:

龔老師,有少少問題想請教一下,由於最近月供的股票有派息,但持股量太少(不足一手),扣完銀行手續費變相沒有收到任何股息..請問我該申請以股代息嗎?還是不用理會?謝謝

其實還想知道甚麼時候申請以股代息比較好?


龔成老師:

申請以股代息,銀行都可能要收你手續費,你同樣是得唔到,但你最好問下銀行。

你現時的股息較少,收息的作用不大,所以唔理佢就得,要到你慢慢累積一定的股數,收息才會明顯。

如果你是長線投資,而這股又是優質股,基本上就可以以股代息。


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Q8116:

你好,我騰訊在$159入的,到現在都有些錢賺,但看到中國現在不穩定的政策,不知會否對佢有很大的影響?

因為在看老師你的書時,這些優質股應該長期持有會較好。


龔成老師:

我地持有一隻股票與否,重點是企業的質素,以及長遠的前景。

騰訊(0700)本身有質素的,前景亦不差,只是估值經常都處較貴的水平。雖然中國政策有些影響,但對佢的最核心部分不算影響,只影響了部分的賺錢能力。

其實騰訊最值錢的是大數據,只要這個優勢仍在,佢仍有投資價值,而政策則會影響佢價值變現的能力。

這股可長線持有,但唔好預佢好似過往咁高增長,佢慢慢會進入平穩增長時期。


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Q8117:

龔Sir你好。現時我可以儲$11000一個月,月供$6000,儲$5000現金 o5ok?

打算月供4隻股票,每隻$1500,分別心水有:3(煤氣)、66(港鐵)、823(領展)、2388(中銀香港),2800(盈富),邊4隻好?會唔會太保守?

無咩倍增潛力股,我依家26歲。我的投資目標平穩增長加收息。


龔成老師:

以現時的大市平貴情況,處合理水平,你以「一邊月供,一邊儲現金」的模式進行,是最好的。你以每月約一半去月供,適合。

你可以供港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388),盈富(2800),咁樣最為平衡。其實煤氣(0003)都好優質,但咁樣你會太偏向公用。

而你26歲,其實可投資較有增長力的股票,你可以加多隻潛力股,每月供$1000。長期進行已可。

雖然你想平穩收息,但我地進行人生財富累積,會運用「先增值,後現金流」作方法,年輕人應投資較多增值類資產,而較年長的,則應投資較多保守類項目,因為年輕人的財富系統未成形,同時負擔較少,可承受的風險度較高,所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到年紀漸長或已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票。


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Q8118:

老師想請教您。有50萬
投資兩年可到100萬嗎


龔成老師:

要2年的投資回報去到一倍,唔係話唔得,但有少少難,同埋要配合市況先得。

首先,資金要好小心運用,唔可以胡亂出手,要好小心咁選股,因此,你一定要有選股及企業估值的能力。你要選到有質素,潛力較大的企業。而投資的股票數目不能太多,要集中少少(當然,這無可避會令風險增加)。

另外,要小心等到一個真正的投資時機才出手。只要投資後,企業保持增長,市況配合,要2年升一倍是經常有的。

我相信有機會做到,但就要花多少少時間學投資,同埋花時間選股。


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Q8119:

老師, 我想上您的課程, 可惜我是澳門人, 課程時間分散實在難來, 你的書那本適合我先讀?

另想問2800 於2007 年股價是30元, 和現在差不多, 為何會說每年有10%長呢? 即使計算股息, 這十年來都是5% 左右

如此一來, 不是跟買匯豐一樣?


龔成老師:

我預期會在2019年上半年在澳門開班,所以你到時可留意我的公布。

你可以先讀《股票勝經》、《80後百萬富翁》先。

至於盈富(2800),我是以40年計算的,當然,40年前無盈富,但盈富其實是追蹤恆指,所以我以40年恆指表現計算。

2007年當時處於狂熱期,同這年與現時比較不夠全面的,所以,最好用長少少的數據會較準確。


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Q8120:

想請教下龔成意見,若然係您會點做

小弟今年30歲。1物業還欠160萬左右供完
有d股票在手,暫時損失中,1250 698 1029 1428 136
現金有約幾萬
每月供樓1萬
請問如果係你的話點樣令自己財富增值會點做
t h x


龔成老師:

我地最重要的,是建立一個「有質素,長遠會增值的組合」。因此,決定你持有這些股與否,不是買入價,而是企業質素及前景。

北控清潔能源(1250)質素中等,都可以持有住先。

通達集團(0698)算是不過不失,如持貨不過多,都可以持有。

鐵貨(1029)無質素。

耀才證券金融(1428)質素中等,都可以持有住先。

恆騰網絡(0136)算是不過不失,但風險高,不宜大注。

坦白講,上述股票,質素只屬中等。我地應該建立一個高質素的企業組合,長期持有,這樣長期會對我地財富有最大的增值效果。

所以,最好是慢慢調整組合,轉到更有質素的企業中。


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Q8121:

成哥,我阿爸就退休,計落有$700萬資產,應該點樣低風險分配?


龔成老師

可將$700萬,投資在低風險的項目,建立一個組合,以平衡風險,不求增值,只求現金流。

你可以將這$700萬,分成5部分。

第一部分投資收息股,你可以建立一個收息股組合,你可考慮港燈(2638)、香港電訊(6823)、工行(1398)、建行(0939)、置富(0778)、陽光(0435)等,大多有5%、6%股息。你平衡的投資這些股,除了可以得到穩健的收息收,同時可有效的分散風險。

第二,投資債券,你可以選擇A評級的債券,年期較長都可以,但利息卻不高。同埋加息開始,這部分不建議太多。

第三,投資年金,這是零風險的產品,可以有穩定回報,但原理是收取本金及利息,因此本金其實在減少,因此不是每個人都適合。

第四,投資銀行或保險公司的產品,我這裡不想變到好似sell野咁,所以不作推介,你自己到銀行了解。

第五,持有現金,這可以為你的後盾,以備不時之選。加上近年的定期利息增加左,收息會增加。

你可以將$700萬資金,平衡地分配在上述的項目上,對你來說是最好平衡風險,同時有穩定的現金流。要有4%、5%收息,不難的。


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Q8122:

成哥,請問六福如何去評估股價,六福的市盈率只有11倍,那是不是反映他的股價較便宜

另外六福前景同比亞迪相比如何?

比亞迪近排升返,好驚好難再買返4x幾價錢,所以想考慮下其他股票。

我睇年報,見到佢有幾個特點就是內地市場擴張得很快,大多數都是自營店,收入較少,但佔有率高,香港業務最賺錢。

那麼如何去評估六福的股價最合適,他未來增長率大嗎?


龔成老師:

因為比亞迪(1211)同六福(0590)的行業不同,性質不同,加上比亞迪的增長潛力較強,因此唔會咁樣去比較。比亞迪由低位上翻,因為業務最壞的時期已過,但這股波動,無人知之後的股價會點,最好用分注模式,在不同價用不同策略就可以。

六福佢係中國,雖然有過千間店,大部分都是品牌店,自營店的比例較少。其實自營店的賺錢能力遠比品牌店好,不過品牌店數目實在太多,所以貢獻了六福相當的盈利。

其實六福近年開始加強翻國內的自營店部分,這會成為佢往後的增長動力,我對這股前景正面,但就不是快速增長股,而是平穩增長股,現時的市盈率合理,可長線投資。


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Q8123:

想問下,如果我父母45歲,想月股4千,供咩好,甘大年紀 都係以儲股到退休,收息為主
係唔係唔好供 煤氣?

好似話 煤氣派紅股,佢每股價值會變低

定係 月供 港鐵 領展?
離退休 都仲有 20幾年


龔成老師:

佢地45歲,都唔算好大年齡,財富仍有增值的力量。我會建議這刻投資平穩增值類的項目,到接近60歲時,就慢慢將資產轉為收息股,這樣的配置是最有效率的。

可以月供盈富(2800)、港鐵(0066)、煤氣(0003),各$1000-$1500。這兩股本身有質素,同時有平穩增長的力量,適合佢地的,只要不理中短期股價,長期進行月供就得。

煤氣大部分年份都有10送1,但這行動不會對股東有真正的價值提升,因為送股後,你的股數雖然多左,但股價會自然地調整,因此無作用。其實,煤氣值得投資,不是因為10送1,而是企業有質素,多年來價值都保持上升。


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Q8124:

龔成老師:

完成了你的股票班的課程,發覺學到了不同的知識,謝謝你!

我會首先複習一下,多試試你教的方法,透過估值,年表和評估表等方法,尋找和研究不同的優質股,熟習後再付諸實行。

以後我會嘗試多做一些評估表,希望facebook send給你過目一下,可以的話希望你會給一些comment。再次感謝你的用心!

另外,想問一個問題:在第8堂後其實我們也輕輕談過的士牌的問題。

由於股市不斷上升而的士牌近月有下跌狀況(亦看似位於合理水平),加上按揭條件亦較寬鬆,亦省卻印花稅的支出,看似一個不錯的投資。

但我們亦談過政府對uber的態度會影響牌價,奈何政策取態較難預料,所以想多聽聽你的看法,是否一個值得投資的項目。

另外(只是自己的一些想法),市區的士牌約15,000個,新界的士牌則約3,000個,亦看似uber在市區的應用上亦較新界地區為多。想問問你若要投資的士牌,是否覺得新界的士牌比較好?

謝!


龔成老師:

對呀,你上完堂後,一定一定要多練習,分析多D企業,睇年報,不斷用我派比你的「企業評估表」去分析。

你可以將評估表分析企業後,send比我睇,但由於我要睇翻同分析都需時,所以你預我要花一定的時間先覆得翻你。

其實的士牌是一個不錯的投資工具,收租穩定,借貸容易。本身的發牌已經沒有增加,但外在因素,例如uber是其中一個影響因素,這亦令的士牌價由$7XX萬跌到$5XX萬。但我認為,uber對的士牌最大的影響已經反映左係牌價上,因為這個新競爭者新出時,一定對市場最震憾,故之後的影響,反而不會太大。

但的士牌都有機會因為這因素,而令牌價只能平穩,減少了上升的空間。

但要留意另一因素,就是「加息」。因為香港的加息週期開始,完結了10年的超低息期,而的士牌其實一個好處是高借貸力。因此,當加息出現時,高借貸就會受影響,要小心計算往後加息時的供款情況。

整體來說,我對的士牌長遠投資價值,屬中性。都可投資,但要小心評估上述兩大因素的影響。


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Q8125:

Hi 龔sir,澳門班會唔會係下年1-2月開。因為為我3月就唔係澳門。

我想問股東收益從報表點樣搵到,我除左盈利之外折舊、資本支出唔知邊到搵。仲有想問折現率範圍點定義。謝謝


龔成老師:

澳門班未知呀,因為而家先做緊d初步準備,希望2個月啦,但真係要考慮好多因素。

至於「股東收益」,這其實無直接在財務數表睇到,要自己計算的,即是將盈利,加上折舊攤銷的部分,再減去資本開支。

資本開支一般可以在年報後部分的附註中找到的。至於折現率,呢個有排講喎,課堂都要花唔少時間解釋,到時你會明白的,希望遲d股票班見到你!


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Q8126:

老師你好,我現供緊樓,想日後可以換大d樓。現時只有月供匯豐,我如何一步步可日後換到樓?暫時持有$80萬現金。


龔成老師:

你這刻的物業部分不用改變,保持不斷供樓先,同時利用累積財富的方法,令將來能換更大的物業。

因此,這一刻應集中在財務增值。你現時做月供股票,都是一個增值的方法,但應投資增長力較強的股票,往後財富才有更明顯的增值。

匯豐(0005)的增長力其實不算強,這只是收息股。你可以考慮其他增值力較強的優質股,例如盈富(2800)、港鐵(0066)、銀娛(0027)、領展(0823)等去月供,長遠財富會更好。

至於你現時持有的$80萬,只要好好運用,可達至財富穩步增值的效果。以現時的市況平貴,你將一部分投資股票可以,分注買入優質股就得,因此你最好努力學習選股技巧。而餘下的現金,要好好等機會入市。

這刻憑上述方法去累積財富,同時努力學選股、企業估值、投資時機等技巧。將財富不斷累積,並見到若樓市出現下跌,有機會作出換樓的動作。


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Q8127:

老師,我是加拿大退休人仕。

現在除了生活費外,手上只有加幣等於港幣24萬,10年也沒有把握加幣兌換港幣收息,接觸老師概念後回想是錯,想即時對換港幣並作1年定期會得約$5,000回報,用作供保險,但24萬股票複式效應,是可以比$5,000定期回報多大約多少?

請教老師我應該如何組合才最發揮到那緊餘24萬港幣?

(心目中3號 / 2 / 66 / 823 / 32,但都在高位,不過現在買入,就可以盡快有收息進行複式效應.

另一說法是只有24萬,不如就集中買3號煤氣就可以有+送-, 更高複式效應?

以我情況,因為有d其他學員可有新資金而且進入加息週期,如先作半年定期,看著情況待股市下調才入市,是否更適合月供股票?

感謝,老師指教! 


龔成老師:

你可以將$24萬其中的一半,投資股市,作財富增值及收息,至於餘下的一半,就持有現金等機會。以現時的股市平貴情況,大約處於合理水平,因此將部分現金轉成股票是適合的。

至於投資那一類股票,由於你是退休人士,集中投資收息股是較好的,若你想財富有點增值,就可投資部分在平穩增值股類別。

收息股你可考慮:港燈(2638)、合和公路(0737)、工行(1398)、置富(0778)、香港電訊(6823)等。至於平穩增值股,就是你上述提出的股票,煤氣(0003)可以投資,但不建議太集中。

你以分注模式去投入就得,月供都是其中一個方法。


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Q8128:

自從看到您的月供6千20年有約3萬現金流後就好雀躍2800, 因為原本準備10至15年後退休,現在月儲12k 而其中6k 全數月供2800中。

但好多朋友也叫我2800 要在24蚊留下才好吸納,我應該如何分配月儲12k才達至10至15年後退休?

另外, 最近閱讀一段關於2800 文章 , 希望請教老師如文章指出2800最近有所改變,勢之所趨更換成份股而將減少了派息, 那就會減少了收息後再買該股票的效應,大家要否減少持有2800比例?

因為畢竟大家都是血汗為退休準備,但仍有其他股票能像老師計算下出現月供6千20年有約3萬現金流?

有勞,老師賜教!


龔成老師:

你朋友們說等$24才買盈富(2800),這雖然都有道理,但在策略上未必是最好。現時的盈富處合理水平,如果落到$24就開始平,我地當然想平宜價才買,但問題是,無人知道盈富幾時去到$24?會唔會去到$24?

好我做了10年銀行及證券行,見盡了不少散戶的投資模式,大部分散戶都用「預測」的模式進行投資,即是預期會跌到XX,所以等XX先入。可惜,知易行難,大部分散戶都做不到。

因此,不去預期,反而用分注的投資模式,以月供進行是最好的,因為如果最後唔跌落$24,再上翻去,那等待就會錯失機會。反而以平均模式,月供,高低都會買,策略上是最好的。

恆指久不久都會轉成份股,近年都有,雖然少左一些派息較好的股,但就多了一些增長力較強的股,因此在長遠中,仍然有一定的增長力。

故此,簡單去月供盈富仍是最好的投資策略,但恆指的增長的確比以往年代略有減弱,因此要做到每年15%不易,有可能10%-12%,這可能影響你最約的財富,但這仍是一個很好的累積財富方法。


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Q8129:

成哥,想請教有關房託的問題。當利率上揚,會對重估有負面影響嗎?如果估值下跌,公司會將響「可收派收入」嗎?


龔成老師:

利率上升,會對物業重估有影響,會對盈利有影響。但不會對房託的「可分派收入」影響,因此,派股息部分不會受影響。

不過,如果該房託本身有較大的借貸,利率上升有可能增加佢的融資成本,對「可分派收入」就有影響。所以當分析房託時,都要了解下佢的負債情況。


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Q8130:

你好 我今年27歲,因為屋企開支比較大 暫時只可以用2000蚊月供股票,你認為月供邊一隻股票比較好?

暫時只想供一隻股票,以免太分散。本身打算煤氣 或者盈富 定係中銀香港 定係港鐵 會比較好呢?


龔成老師:

27歲,其實處於增值的黃金時期,如果可以盡力儲錢,投資累積財富,會對你將來有好大的影響。

雖然投資「平穩增值股」+「潛力股」對你財富增值較好,但由於這刻可投入本金不算多,所以不建議你分得太散。所以,最好是集中月供盈富(2800),這是一個最簡單,以及能助你平衡組合的方法。

你可以每月月供盈富$2000,只要不斷進行就可以。

如果日後能投入更多資金,就加上其他股票及潛力股去做月供。


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Q8131:

我係facebook 睇到你分享 月供股票 你話 如果可以做到貴果時買少d平果時可以買多d 請問月供股票可以咁做嗎

如果月供0808可行?


龔成老師:

月供股票正正有「貴果時買少d平果時可以買多d」的效果,因為月供的金額是固定的,例如每月供$5000,當股價$10時,就可入到500股,但如果升到$20時,就只能入到250股,買入股數自然減少,如同懂得自我調節一樣。

泓富產業信託(0808)是有質素的股票,可以進行月供。


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Q8132:

想月供股票大約3000至5000,供5至7年回報好 除盈富基金我有咩好介紹?


龔成老師:

如果每月想供$3000至$5000,你可以考慮較為穩健,長期有平穩增值能力的股票。金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、煤氣(0003)等,都是理想之選,你只要用月供模式,長期進行就得。


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Q8133:

700 的業積出來怎樣看?? 是否表面好靚仔實質利潤係靠分拆得來的。 因小弟一直月供 700. 想看看佢的前景如何。


龔成老師:

騰訊(0700)最近出季績,整體算是正面,當然,有唔少細節位令業績「靚仔左」。但整體是不差的。

但我地分析企業,最重要是長期的發展,以及核心情況,太過中短期的數據、經營情況,唔洗太著重,最緊要睇翻大方向。

這企業一向的本質都不差,前景亦正面,只是估值一直都貴,之前一直都處貴的水平,$300以上已經有少少貴,但佢的確有優勢,有貴得有道理的狀況,不過,投資上都不能太大注。

佢前景仍正面,你月供無問題,可以一直月供,只要這股不要佔你投資組合太多,咁就得。


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Q8134:

龔老師 您好:早前上完你的股票班,謝謝你的教導!

你的企業估值十分吸引,但我沒有學過會計,有些地方需要消化理解。

因此,我自己做一次大快活估值,與你的估值比較,從而了解課堂學習。但是有以下問題,有些不確定,請龔老師再一次指教:

1. 計算股息時,我從AASTOCK看到大快活自2016年,股息中包含特別股息,在估值時是否要刪減或不用理會?

2. 流動負責比流動資產不過大,不太明怎樣判斷數值差距是過大? 以大快活2018年報是454875比665157,相差210282。

3. 總債項/股東權益是不是(454875+73731)/763106=0.69,之後乘100%是69%。為什麼不同? 是否AASTOCK有問題,所以用回你上堂的BOC網站比較可靠!

4. 上堂學完你的睇年報學了解企業財務作估值, 識睇年報內容十分重要, 但對沒有會計知識的同學有些困難。所以, 我都同意龔老師再開ADVANCE COURSE!


龔成老師:

初學企業估值會比較困難,你要不斷分析企業,不斷做練習、睇年報,就會掌握得到。

1)你要分析特別股息的來源,是因為佢出售了一些特別的資產、業務,還是佢久不久都會派發特別息呢?如果前者,就要刪去,調整作計算。如果是後者,佢根本將特別股息,當是一般的股息咁派,這樣,只要計算幾年的平均數就得。

2)首先,我地會分析「流動資產淨值」,即是第六堂所教的部分,你見大快活(0052)都年都保持正數,而最近一年的數字為$2億多,這已經是基本的合格。下一步就是分析企業的「流動比率」,課堂已講點為之合格,點為之理想,你用這個指標,就可分析到大快活的流動情況。

3)我都有睇過AASTOCK中大快活的數據,在負債比率中的數的確好怪,有機會出錯左。其實,這些數字都只是人手入的,所以,有時不能盡信一個財經站。中銀網的數是跟經濟通的,這個可信程度會高d。而我自己計都是得到69%。

4)我有可能下年出一本有關年報的書。同埋,希望一年內可以開到進階班,因為開一個課程要準備的資料、課程設計等工作實在太多,你暫時就努力睇書,努力睇年報先。


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Q8135:

老師,我想問
ROE同ROA
對分析企業是否優秀真的重要嗎?

因為我看許多企業
ROE都超過12%
豈不是所有企業都優秀麼?

另外,如果看到ROE比率
某年突然大升至三成、四成
然後翌年回穩至10多%
請問可以如何解讀呢?

而ROA,是包含負債的數字
有無話對分析甚麼企業
需要用到ROA呢?謝謝老師


龔成老師:

股本回報率(ROE)、資產回報率(ROA)對分析企業都同樣重要。當然,我地會較分析ROE,因為這指標更重要。

首先,我地會計算企業多年平均的ROE,不會只睇年,所以你有時見到回報率時高時低,都不要太擔心,有時企業投資後,未必會立刻有回報出現。所以,以平均數計算就得。

另外,12%只是一個基礎指標,同時,有些企業因為派息等原因,令到ROE拉高左,而減少了當中的代表性,這點我在課堂中會花時間解釋的。

至於ROA,這都是一個衡量企業賺錢能力的指標,反映當中資產的賺錢能力,有些企業,例如好靠資產去賺錢的企業,都會分析這個指標的,例如銀行股。


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Q8136:

龔sir,我已買你的《大富翁》書。

我有樣野唔明,點解你叫我地月供股票供幾隻?唔叫我地全供盈富基金(2800)?

方法1:
吉利汽車 2000
盈富基金 4000
比亞迪 2000
俊盟國際 3000

方法2:
盈富基金$11000/month

如果全數,10年後我地咪可以只收利息,財務自由?


龔成老師:

其實全數供盈富(2800)都是一個方法,因為這本身是一個50隻股票的組合,有分散風險的效果。但如果供盈富加其他股票,組合的增值力就有機會變得不同。

你上述的方法一,因為有潛力股,所以增長力會比單單供盈富高,當然,風險同樣會略高。另外,俊盟國際(8062)的質素不高,不建議月供不斷累積。

無論是全數盈富,以及供多隻優質股,在10年後都是能滾存出一定的財富,因此不存在兩者邊個一定得的問題。因為當中所供的股票,股價都會長期向上,都有複息增值的效果。

當到了一定的財富數目後,我地就可以進行資產配置,投資收息股類別,不斷收取股息。


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Q8137:

龔sir你好! 我用了你股票班教的篩選法選了867及2348這兩隻醫藥股。

請問你覺得醫藥股在中國帶量採購政策公佈後賺錢能力會受到影響嗎? 以往的PE還有參考價值嗎? 另外想問你怎樣看1297? 謝謝!


龔成老師:

康哲藥業(0867)有質素的,這企業過往有相當的增長力,但市場近年熱炒醫藥類股票,令這股大上大落,加上這股有高增長,市場更加對佢有無限的幻想,這股有投資價值,但這些因素會令這股的風險較大。

雖然估值回落了不少,但由於當中的波動,再加上醫療政策對佢都有少少影響,因此,過往市盈率可能要少少調低,只可以話現價處於合理水平,故此只能分注投資。

東瑞製葯(2348)都是有質素的,但增長力就不算強,賺錢能力亦不及康哲藥業。過往幾年是行業應該好好賺的時期,但佢的增長力都只是一般,反映佢在行業的角色只屬一般。你見佢市盈率處較低水平,就是市場明白佢的賺錢能力比同行低。現時估值是合理的。

中國擎天軟件(1297)是中國一家領先的應用軟件產品及解決方案供貨商,主要在中國開發及推廣軟件及相關業務,政府、出口商、企業為主要服務對象。阿里巴巴為第二大股東,持有13%股權。

這企業本質不差,不過賬目風險成為最大扣分的地方(因為之前有少少問題),但企業發展的業務,加上阿里爸爸都投下信心一票,成為第二大股東,這都反映擎天軟件並非全無投資價值。單憑業務計,這盤生意是吸引的。

所以,就算這企業處於低市盈率水平,也是合理的,因為有必要反映當中的風險,而這個價並不是特別平。


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Q8138:

你好龔老師,我三十幾歲,收入不穩定。我剛為物業做了轉按,並已收了租客一年租金,租金是剛夠cover新按揭一年的。

同時我套現了90萬,想找些穩健而有增長的投資,如果想以三年為目標,該定立一個怎樣的投資組合呢?

現在股市雖然有回落,但基於沒有足夠能力判斷買入時機,所以即使分段買入,也擔心自己未能處理。

還是月供會更適合呢?如果月供,又應該每月投資多少,選股及比例又該怎樣分配呢?求意見,感謝


龔成老師:

你3X歲,其實財富仍有一定的增長能力,原本適合投資「平穩增值股」+「潛力股」的,但由於你的資金是加按而得的,原理是借貸,因此投資時要較小心。

所以,建議你這筆資金,投資「收息股」+「平穩增值股」,這樣的組合是最穩健。

收息股你可以考慮港燈(2638)、合和(0737)、工行(1398)、置富(0778)、香港電訊(6823)等,至於平穩增值股,可考慮盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388)等。3年都能有一定的回報。

我地無人知之後的股市升跌,只能用平貴去分析,去定出投資策略。現時股市處於合理水平,你可以用分注的模式,例如每隔一段時間就買入一次,慢慢用資金。你可以將一半投資投入,慢慢分注入,只要餘下一定的現金就得。


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Q8139:

你好啊龔老師。一直follow左你個page好耐 好欣賞你所講點利用善用利財概念

想問一問你點睇新手買0288?


龔成老師:

萬洲國際(0288)本質不差的,但近年的增長力有減慢情況。同埋,貿易戰點都會對佢有影響,不過,佢股價同樣回落了不少,可說是有危有機。

現時估值合理,甚至開始走向平宜,但這是反映市場對貿易上風險的因素。對新手來說,這股不能太大注,因為當中的變數較多。

如果你明白這股的股價較波動,有上述的風險,小注投資可以。


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Q8140:

龔成老師你好!想請問我現在29歲,月入3萬幾,投資新手。

現持有20萬現金,另外有15萬買左股票,分別有:

(00005) - 400股 $ 70.1 買入
(00358) - 10000股 $ 8.93 買入
(00808) - 10000股 $ 3.060 買入

想請問這樣可以嗎?
想請教你一些建議,謝謝你。


龔成老師:

匯豐(0005)的質素已比過往年代略有減弱,這股可視為收息股,但不要對股價有太大的期望。這股可投資,可持有,但對你29歲來說,佔比不用太多。

江西銅業股份(0358),質素算是不差,但又不是太好,盈利不穩,較受外圍因素影響,這股可投資,但注碼未必適合太大。

至於泓富產業信託(0808),有質素,可持有的,但增長力就不算好強。

你之後可以投資較多在更優質的股票(所以要好好學選股、企業質素評估),同時可以投資部分在潛力股(當然,潛力股要有較高的投資技巧,新手宜多提升知識,之後先慢慢投資)。

$20萬不要心急去用,因為這刻的市況只是合理,未到平宜。同時最好提升左投資能力先用這筆資金。


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Q8141:

阿SIR, 我係股票班學生(28歲), 之前無玩過股票, 岩岩上完你最後一堂, 想用月供股票入手試下先.

想每個月用$2500做月供股票, 組合如下:
$500 比亞迪 (潛力股)
$500 比亞迪電子 (潛力股)
$500 銀娛 (平穩+潛力股)
$500 港鐵 (平穩股)
$500 領展 (平穩股)

有幾個問題想請教下阿SIR:

1. 呢幾隻股票宜家買係唔係都高出合理價? 佢地分別係合理區大約係幾多左右?

2. 如果高出合理價,有冇其他推介既股票可以去代替該隻股票? (雖然月供股票係平均成本,但都唔想第一下入手個刻已經知道買貴左)

3. 有冇其他建議? 例如集中返3隻股票之類?

麻煩晒阿SIR


龔成老師:

1)月供股票不用太理會合理價問題,只要長期進行就得,當然,若企業處過貴,會減少甚至停供,若好平,則會加大月供金額。比亞迪(1211)、比亞迪電子(0285)合理,唔貴,銀娛(0027)、港鐵(0066)合理偏上,但唔算貴。領展(0823)有少少貴。

但其實,你照供就得。不過,比亞迪系佔了4成資金,如果日後有更多資金去做月供,可加強其他股票,令比亞迪佔比不要過多。

2)你可以考慮盈富(2800),這是最簡單的。

3)你現時這5隻可以,之後如有更多資金,可以加大每一隻的金額,等你累積得快d。


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Q8142:

你好,本人34歲女生,月入大約八萬,每月大約用兩萬,有一佰萬流動資金,我想問我應該怎樣投資才好?

是月供股票,還是一筆過投資才好
感謝你


龔成老師:

首先,$100萬的資金部分,可以用分注模式投資,例如每隔2、3個月先入一次。目標是平穩增值股,現時市況處合理水平,你可以將一半資金投資。總之不要用盡資金,餘下的要等大跌市時才會動用。

你可以考慮平穩增值類股,可考慮盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388)等。分注入,長線持有就得。

至於月供股票部分,由於買入價會平均,只要長期月供,風險會較低,因此,你可投資「平穩增值股」,加少少「潛力股」。你可以月供$1萬,分配這兩類股去月供就得。潛力股可考慮比亞迪(1211)、中生製藥(1177)。


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Q8143:

你好,龔成老師,我持有1371,你點睇?


龔成老師:

華彩控股(1371)的投資價值低,你最好將佢賣出,又或這刻先賣出一部分,減少風險先。

我過往都有寫過這股,你上網打「經濟一週華彩控股」,會找到我的分析文章,你會明我點解話佢無投資價值,你當學習下,都值得一睇的。

希望你多提升投資知識,日後要集中投資在「有質素的項目」上。


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Q8144:

龔成老師, 你好, 我由2018年2月開始月供66, $1500, 2018年4月開始加入2388, $1500。

來緊想供多$3000, 心水有1299,1038,2800同1211,但不知如何分配才合適。本人3X歲,每月可儲8千,現金300K。謝謝你能抽空提供寶貴意見!


龔成老師:

原本月供開的股,是有質素的,保持長期月供就可以。

至於新的$3000,你可以選其中兩隻,每隻供$1500,盈富(2800)是其中一隻。至於另一隻,其實上述3股都有質素,但你3X歲,其實財富仍有一定的增長能力,供潛力股比亞迪(1211),其實都可以的,你就供這股$1500。

至於現時持有的現金,其實都可分注慢慢入市,現時大市處合理水平,只要小心發掘優質股就可以了。當然,你如果有一定的投資知識,這部分現金好好運用,會有更大的回報。


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Q8145:

你好龔成老師,我係你既讀者

而家計劃緊一個長線股票持倉 想請教下增長型收息股選擇 1098同1310 ,每年各投放三萬元 ,佔總投資金額1/3,另1/3會投資公用股,另1/3作現金等待時機。。請龔成老師俾俾意見,多謝


龔成老師:

一般來說,一個穩健的投資組合,每個行業的佔比應在30%,而每隻股票佔比應在15%。咁樣先有較平衡的效果,你上述的分配,勉強能做到這效果。

路勁(1098)的本質不差,可以投資,不過業務有少少波動,但都是可接受水平。但負債比率過高,會影響企業的質素。只要投資金額不過大,就無問題。

香港寬頻(1310)至面的,這股可投資,長線持有無問題,但現時估值有少少貴,所以分注買入較好。

至於另外3分1,投資公用股,可以的。餘下的持有現金等機會,亦是不錯的策略。


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Q8146:

龔先生,你好。本人是一名在職媽媽,今年36歲,月入$16000,扣除家用各樣開支,每月可儲$2000-$3000。我從未試過投資,一直以來儲蓄都是一蚊一蚊的存起來,但知這不是辦法,故此想增值自己財庫。

我本身想嘗試購買收息股,但之後看你的專欄,得知可以月供股票,覺得這會是適合我的一種增值方法。

想請教我該如何開始,及月供那些股票組合好呢?
謝謝你的指教


龔成老師:

對初階投資者來說,月供股票是非常好的做法,因為可以將買入價平均,避免一次過在高位買入的風險。長期地不斷累積財富。

以你的年齡,投資平穩增值型股票是較好的,可能你認為收息股較好,的確收息股是較低風險,但你36歲,其實仍可以承受風險,只要不太過進取就得。

因此,月供盈富(2800)對你來說是最好的,你可以月供$2500,不要理中短期股價,長期進行就可以,這是有效的財富累積方法。到了年齡較大,或有一定的財富時,才慢慢將資金轉到收息股,到時才著重現金流。


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Q8147:

成老師你好,最近經朋友介紹開始留意你的專頁,希望學習一些理財知識。

本人30歲,月入2萬左右,只持有現金約20萬,剛開始以月供$2000中華煤氣股票,如果我目標10年內擁有$100-150萬應該如何投資才好?謝謝


龔成老師:

月供股票是一個不錯的財富累積方法,你現時月供可繼續,但如果可以的話,可以加上其他股票,例如盈富(2800),加快你的財富累積。

如果你每月能儲到$8000-$10000,可將其中的一半用於月供,餘下就儲現金。如果你保持10年都做到這事,基本上要有$150萬不難。

至於現時持有的$20萬,都可以用部分資金投資股票,只要是優質、平穩增值股就得,可以助你的財富穩步建立。至於潛力股,其實都適合你這年齡投資,這類股可加快你的財富增值,但就要有較高的投資技巧,因此,要先有一定知識先投資。


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Q8148:

Hello, 想問下 陽光房地產435 總資產有182億(Source: 2017年報)。 但點解市值得88億(Source: 阿思達克)

陽光總資產減流動負債約180億 發行股數約16億 但現時個股價只得5蚊 係咪意味著被低估左?


龔成老師:

因為房託有負債,所以要將總資產減去總負債,先會計算到股東權益部分擁有多少資金。

但要留意,就算這樣計算後,得到的數目,也只是一個會計上的數字。因為對佢來說,資產就是持有的物業,而這些物業的價值,是佢找估值師去做估值的,這只是一個賬面數字。所以,你見現時價位比賬面值低,反映市場認為佢自己估得較高。

一般來說,這些房託的市賬率都有折讓的,而我地分析時,除左睇這數,同時會睇股息率的,因為賬面值只是會計數,而股息是佢真正派出的現金,這部分的真確性會更高。


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Q8149:

龔成老師您好,我是個投資新手,早前見1630建成控股在暴跌後持續回升,一時心癢癢投入了約三十萬購入,平均價約0.78,結果每天持續下跌。

我看回它近2年的月線圖,它在約1年前也是從不足1元升到6元,請問這種情況應該儘早忍痛止蝕,還是有等待的價值?感謝。


龔成老師:

如果你睇翻佢的年報,就會見到佢的生意同盈利,其實都好普通,每年賺幾千萬,業務是香港包商身分,提供模板工程,沒有太大的獨特性,這類企業,最多只會值幾億。

佢過往市值去過近$100億,根本是完全唔值,只得一個理由,就是人為炒作。這類股根本不宜投資,就算佢而家股價大跌,市值都成$5億,以佢的質素,仍有少少貴。

賣出這股是最理性的決定,如果你怕一次過止蝕好傷,可以這刻先賣出一半,先減少風險先。然後再等有反彈時賣出餘下部分。


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Q8150:

龔成老師:你好,本人有份基金已供完,大約有一百萬元,由於回報不是太好,現想作股票投資

本人月供股票$6000,分別是3,6,2800
請問可作什麼投資呢?謝謝回覆


龔成老師:

月供股票部分,基本上不用改變,保持就得。

至於基金,你要分析這基金的投資項目、投資策略,中短期表面不用太著重,但如果長期表現一般,而你分析到佢質素又較弱的話,就最好賣出,轉到其他項目。咁樣對你的長遠財富有最大的正面作用。

你可以將資金投資平穩增值股類別,盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388)、長建(1038),都是優質的企業,只要分注買入就可以了。


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Q8151:

你好,本人37歲。
月入4萬,收入穩定,每月可儲蓄約10k。

有現金約$100萬,應該如何投資呢?


龔成老師:

你可以建立一個平穩增值的組合,以你的年紀來說,仍有一定的財富增長力,只是不太過進取就可以。

適合投資的類別,有盈富(2800)、銀娛(0027)、恆基(0012)、港鐵(0066)、長建(1038)、領展(0823)、中銀(2388)等。這些都是穩健,同時能平穩增長的股票,你可以從這方向找這類股,建立一個穩健組合。

以現時的大市平貴情況,可以投資$50萬,只要不要一次過入,分注慢慢投資就可以,長線持有,能助你財富平穩增值。


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Q8152:

老師
點睇收息基金?


龔成老師:

有好有壞,要小心睇。

有d收息基金,持有不錯的資產,不止股息持續,而且有上升的能力,同時基金的價值都是上升的。

但有些基金,則刻意造成高息及穩定派息,不過背後卻用很多高風險的策略,基金價格可以大幅下跌,投資者有可能賺息蝕價,未必值得投資。


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Q8153:

龔成老師,你好。我係投資初哥,現在想每月用10000供股,6000盈富,2000港鐵,1000領展,1000中華煤氣。

想問呢個組合穩唔穩陣?

定係減少d供盈富,轉撥其他3隻股多d?

因為我都係諗住平穩增長,每年收息。
謝謝你!


龔成老師:

上述所選的,都是有質素的股票,穩陣的,可以長期進行月供。

雖然比例上可以,但如果只供$1000,你要儲較長時間先有一定的股票,因此,可考慮將部分盈富(2800)金額,轉到該兩股中,令到金額加至$1500-$2000,咁會好d。

如果你是年輕人,其實可以集中在財富增值先,不用太著急去收息,等建立財富,或年紀較大後,先慢慢轉到收息股中,咁樣會較有效率。


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Q8154:

你好!我今年47歲,單身,計劃65歲退休。

撇除醫療保險,我有3份儲蓄人壽保險。早前托保險業畀朋友計算,若到65歲提取,當中有兩份可一筆過合共取回,約為HKD 2,800,000,而另一份可選擇於65歲起每月取約HKD 5,000至78歲,此時再一次過取回餘額約HKD 370,000。

現有HKD 500,000閒置現金,希望透過股票為退休作長線投資及收息。請問以下方案適合嗎?多謝指點!

首先以部分現金作首次買入,其餘現金待日後見底位時再入貨。

電能實業(0006),一手500股,打算近日買5手

盈富基金(2800),一手500股,打算近日先買2手,之後以月供HKD 3,000形式投資

工商銀行(1398),一手1000股,打算近日買10手


龔成老師:

你的財富較集中在儲蓄保險類別,這些項目都是可以投資的項目,但對你來說其實已足夠,在分配上,你$50萬可以投資股票等類別。咁樣會令財富組合更平衡。

如果你這刻無股票,的確可以現時已將部分現金作首次買入,然後再慢慢買入。

上述的3股都是有質素的,你用上述策略投資可以的。首次買入後,之後慢慢分注入,同時不要用盡現金就得。另外要留意,電能(0006)雖然是有質素的股票,而之前的股息不錯,但這是由於之前派特別息,下年未必有,你要以「正常的經營情況」去計算。


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Q8155:

你好,龔成老師
我想問下你對於1486思城控股有咩意見?


龔成老師:

思城控股(1486)主要於中國國內及香港從事,綜合建築設計服務,例如提供建築設計、園境設計、城市規劃、室內設計及文物保育服務,另外亦有建築資訊模型技術。

但由於佢規模不算好大,因此獨特性不強,質素只屬中等。過依都有一定的生意與盈利,都有投資價值,但這刻估值又唔見平,這刻小小注好了。


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Q8156:

龔老師,半年前開始看到你的分享,覺得對我們很有用,而且容易明白!希望你可以給予我一些意見:

本人45歲,女性單身,預計可以工作致55歲。現時收入$53000,自置物業價值大概570萬,現欠70萬可供滿。每月家用及自用$15000,另外$7000交保險供少量基金。現金大概90萬放在定期,另外60萬退休金及30-40萬基金。

一直未算好好計劃退休,有點擔心。

上月開始月供一萬用作供股,五仟供盈富;五仟供領展。另外亦預備另外多供一萬,想問下如何選擇?


龔成老師:

以你的年齡,現在要盡早開始計劃,月供股票都是一個好方法,你的情況可集中在「平穩增值類」的股票,你選的盈富(2800)及領展(0823)都是這類,都可以長期進行月供。

如果你總共月供$2萬,你可以將$8000去供盈富,餘下供領展、港鐵(0066)、金沙(1928),各供$4000。這些都是適合你供股的。基本上,現時已可開始。

至於$90萬,則唔洗心急投資,你可以慢慢分注,只將小部分投資股票,餘下大部分先持有現金。到股市出現較大下跌,有明顯機會時,才動用。


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Q8157:

龔老師:你好,睇開你個page一段時間,亦有買你的投資書學下野,想請教一下應如何管理資產:

我和男朋友月入共七萬,月儲大概三萬六,現有現金約七十五萬,並持有以下股票:

- 1415: 3手@$3.3
- 1478: 1手@$15.5
- 0700: 3手@$368
- 2382: 2手@$145
- 3800: 10手@$0.79

1. 請問以上股票應否繼續持有,近期股市不穩加上經濟前景不樂觀,不知道應否止蝕離場。

2. 我們希望2年後有二百五十萬現金置業,應如何分配我們的資產呢?如投資股票,有沒有建議及價位幾多先適合?

3. 我們打算放二十萬到銀行定期收息,你認為是否合適?
謝謝


龔成老師:

1)市況不穩不用理會,最重要是企業本質理想,前景正面。

其實你持有的股票不算差,但就有個好大的問題,就是集中在科技行業,只要這版塊有不利情況,都會出現同時負面的局面。

你最好調整部分,減去部分股。又或轉到其他行業,建立更好的財富組合。

2)你地可以將部分做月供股票,部分則留現金。月供股票可以進取少少,一部分投資潛力股,一部分投資平穩增值股,至於餘下現金部分,就不用心急投資,要等機會,如果目標是$250萬,要小心選股,同時做好企業估值,在適當的時機投資,這部分好重要,但就要有一定的投資知識,可以對你將來財富影響好大。

3)都可以,但這部分的目的只是等機會,定期的回報有限,你可以當這部分是等入市的資金。


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Q8158:

你好呀成, 有D對貨幣系統的問題想請教下

如果唔加印任何貨幣, 咁係咪唔會出現通漲, 人工又唔會加?

假設地球裡的公司賺10萬蚊, 比1萬蚊人工呢個世界上既所有員工, 留左9萬蚊比自己, 咁個D員工拎住1萬蚊都頂多只能消費1萬蚊, 咁其實D公司都SUSTAIN唔到落去

我唔明白D公司點樣可以愈唔比咁多人工但又可以KEEP住賺番咁多

小弟D CONCEPT唔係太清晰,希望你指教指教


龔成老師:

如果貨幣的數目唔增加,理論上不會有通賬,甚至有可能出現現金價值增加的情況,雖然你無人工加,但現金的購買力自然向上。

這是由於人口及經濟活動一定會增加,用貨幣的需求會自然上升,但總數量在無加的情況下,自然會令貨幣購買力上升。

你試試用購買力、真正財富等的概念,去重新理解貨幣系統。

但人類從來都無試過固定的貨幣,所以無人知到時的財富系統會變成點,過往多年貨幣都是有增無減的。

其實,隨著人口及經濟活動增加,增加貨幣是正常的事,少少通脹亦是正常的,但人類往往唔止會「增加少少」,而是發行過多的貨幣。


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Q8159:

龔成先生你好:一直以來都有睇你的問答信箱,獲益良多,多謝你的無私分享。現有一事請教,本人現時想買入恒基地產(0012),因其有接近4%股息,派息每年都有增加。

但現時正處加息週期,是否應等加息週期接近尾聲才買入較為穩妥,此外,現時股價是否一個合理買入價位,勞煩賜覆,謝謝。


龔成老師:

在傳統智慧,加息週期都應避開收息資產,因為加息令無風險利率增加,而有風險的項目,如果派息無法增加,吸引力自然減少,令之後的價格受壓,因此,我地應該避開一些定息工具,例如債券,這說法是有道理的。

但如果該項目,本身的價值有增加的能力,而所派發的利息同樣有長遠增長的能力,這就算面對加息週期,亦不用太擔心。

恆基(0012)正正有價值增長的能,加上企業本身有質素,故有投資價值。同埋佢的農地都有長遠價值,故有長遠增長力的,現價可分注。


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Q8160:

成哥,我睇緊隻朗廷,想請教你點解預測市盈同息率會同今年差咁遠?

我睇過佢年報同半年報,好似都無咩特別野,經濟通係咪預佢賣物業?謝謝


龔成老師:

朗廷信託(1270),就係持有一些物業收租,這類信託其實收入基本上穩定,但有一個因素,會令佢的「盈利」不穩,就是樓價。

朗廷主要持有酒店組合:九龍的酒店:香港朗廷酒店、香港康得思酒店、香港逸東酒店。當這些酒店的估值上升時,這年的物業重估部分會上升,令盈利上升,但這盈利只是一個會計數字,不會影響派息的。

若企業下年的物業價值升好少,甚至下跌,都有機會令下年度的盈利數字比今年大減。而市盈率亦會因此而大不同。

當你睇預測市盈率時,就是一些大行預計下年的「盈利」,若果與今年差好遠,就會大幅影響預測市盈率。

但其實,從收息上,這企業變化不算很大的,所以對這企業來說,市盈率、預測市盈率,都是無乜意義的。


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Q8161:

請問剛踏入社會 月薪28k , 每月可草10k , 應該投資咩 可以增長財富上車,對投資沒太大認識


龔成老師:

踏入社會是累積財富的最好時機,你要好好把握。我地會用「先增值,後現金流」作方法。

所以,你可以投資增值力強一點的項目,先集中將財富增值先,但由於你投資認識不深,這刻不能投資太高風險的項目。故此,可投資「平穩增值類別」。

例如盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388)、恆基(0012)等,都是有質素,長遠有平穩增值能力的股票。長線持有就得。

如果你每月能儲$1萬,你可以做月供股票,供3隻,每隻$2000。餘下的就儲現金,同時好好學習投資知識,之後好好運用餘下的現金。


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Q8162:

龔sir你好,首先恭喜你出新書,祝你本書賣斷市!(btw我真係未買到)

我最近留意左隻331豐盛,見係新世界支線既一個公司,早排母公司轉左部份業務俾佢,最新業績都有增長。

我打算小注買入長期增長加收息,你認為好嗎?
Thank you!!


龔成老師:

豐盛服務集團(0331)都有投資價值的,雖然規模不算好大,但業務穩定,無論生意定盈利都可以保持增長,加上股息不差,小注投資無問題。

但要留意,這企業的負債較高,點都會令風險增加。


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Q8163:

成哥,你好 我想問問有關企業估值,DCF Model ,想了解一下如何計算自由現金流?

因為通常我都係用股東權益去計,雖然都計到合理估值,但都想更加正確計算到估值。謝謝你


龔成老師:

如果要正統用DCF,就要找出現金流數字,年報中有列出這些項目的,原理是將盈利調整。不過,就算巴菲特,佢自己都唔用現金流,而會用一個叫「股東收益」的數,這點我在課堂中有教授的。

但DCF Model有時好難計算,所以我自己都未必用,反而會用市盈率估值法,所以我課堂會有較多時間講這方法的,因為這方法誤差較低,用埋較易計。


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Q8164:

老師,已買你的書,遲下我空閒一些還要報讀你的股票班,順便要拎哂d書?老師簽名!

請教一下,恆基和周大福,若分別於35,和6.5是不是掃貨區,感謝老師。


龔成老師:

多謝支持!見到面一定本本簽!

恆基(0012)如果去到$35,可說是合理區較下部,可以買入,但未到掃貨。至於周大福(1929),如果去到$6.5,開始平宜,可以買入,是否掃貨要到時再合分折。


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Q8165:

龔sir 你好!!小弟已修畢你的股票課程, 裨益莫大, 萬分感謝。亦已買了你的新書繼續吸收投資知識。

現有一問題想請教。因小弟還是初哥, 所以想黎緊月供$3500股票。心水有兩個組合:

1. 盈富2000 港鐵1500
2. 港鐵2000 銀娛1500 (或各一半)

由於年紀尚輕, 想組合多點增長力, 因此較傾向組合2 (e.g. 橫琴發展有利銀娛; 香港將來交通以鐵路為主)。請問阿sir你意見如何?

祝你本書大賣!!


龔成老師:

這刻你投資經驗較少,月供股票是可以的,但你上左堂,其實已有知識,遲d可以慢慢選股投資,把握平貴的投資時機,未必需要全數月供的。

以上述兩個月供的組合來說,(2)的確較適合你的,銀娛(0027)股價雖鰳較波動,但潛力的確較高,對你來說是較適合的。同埋你用月供模式,風險已得到分散,因此無問題。


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Q8166:

老師,我想問,當選了優質股,怎評估咩價才是合理價,才可以耐心等待...


龔成老師:

一間企業的價值,主要分為業務價值同資產價值,我地會用估值的方法,去計算這兩方面的價值,從而得到企業價值。

由於估值的計算,要講好耐(我在股票班,都要用近兩堂時間去講),所以,好難在這裡三言兩語講到。我地估值後,會計出一個企業合理價的範圍,然後再比較現時的股價,從而得知這刻的平貴水平。


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Q8167:

你好龔先生,我很喜歡看你的文章,除了獲得投資知識,亦學到不少人生道理。我有興趣上股票班,如果無投資股票經驗適合參加嗎?


龔成老師:

【投資倍升股課程】適合初學者的,因為整個課程的設計都是針對初中階投資者的,課堂頭3堂都是初階的內容,只要你課後好好溫習,能跟到之後的內容。

每一課後都會有指引比你,要你在一星期內找那些資料,溫那些內容,只要你跟著去完成,到你讀完整個課程後,你已能自己選股、投資、評估平貴,在投資上已掌握了一定的知識。

另外,你上課之前,多睇理財、股票類的書,留意一下財經新聞,到時就較易跟到。


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Q8168:

龔成老師你好!本人今年28歲,預算每月一萬作投資,希望有穩定增長對於投資毫無經驗,是否月供股票最適合?

那些月供股票組合可建議?


龔成老師:

以你的年齡情況,投資股票是適合的,因為我地進行人生財富累積,會以「先增值,後現金流」作為策略。你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」。

月供股票對初階者來說,十分適合,你可以考慮盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、比亞迪(1211),每月$10000去月供。你可以先了解下這些企業先。

月供股票最重要,就是不理中短期股價,長期進行月供,就可以了。


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Q8169:

你好,常常追求看你的帖子。我和先生差不多40及有一個4yr的兒子,家庭月入約$80k

供緊一個算是自住單位。$12000 每月
為仔仔買了教育基金:5000$/month.

自己也有相同基金
一份2000$/mth及一份200000$ lump sum
時間越久錢越多(他們說)

買了$300萬大中華高增長基金。每月利息收入$25000

股票如下
煤氣-5000-$15.16入
比亞迪-1000-$44入
香港電訊-6000-$9.8 入
中信-4000-$14-15 入
工行-2000-$5.5-6 入
中車-2000-$8 入
中國銀行-18000-$2.9-3 入
現有現金約200萬

以上投資穩陣嗎?
請問我應該如何部處手上現金才可達到財務自由?


龔成老師:

沒有太大的配置問題,不過有d細節位可以調整。特別是你目標是想財務自由。

以你地的年齡情況,財富仍有一定的增值能力,因為我地會用「先增值,後現金流」的方法,去進行人生財富累積。

基金方面,增長型是適合你的,但我不知道你持有基金的質素如果,你要仔細分析基金的組合、投資策略、過往多年的回報,是否能跑贏大市。另外,持有太多在同一隻基金,會出現集中風險。

至於股票方面,基本上都是有質素的股票,但部分是增長力不算強的股票,當中可能是不錯的收息股,但以你現時的階段,應該集中在增值的層面,收息股只要持有少許就可以,你要睇下要唔要調整比例。

至於手持現金$200萬,要視乎你的家庭情況,而決定留多少現金,多少投資。基本上,投資$100萬在股票都可以,只要你投資在優質股,同時集中在「平穩增值類型」就得,例如盈富(2800)、港鐵(0066)、金沙(1928)、領展(0823)、恆基(0012)、中銀(2388)等。現時大市處於合理區,只要你分注投資,慢慢入,同時不要用盡資金,就可以。

到你滾存到有一定的財富後,就轉到收息類的資產類別,集中在現金流,這樣就可以財務自由。


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Q8170:

我想問隻小米,我之前19蚊買入 宜家放唔放好?

我見佢大跌 ,有可能在升返嗎?


龔成老師:

小米(1810),你可以話佢業務有增長力,但這股仍然處於燒銀紙的狀態,真正的盈利好少,雖然過往的生意可觀,增長快速,但我地就好難做到真正的估值。

因此,股價一定會較為波動,因為市場不斷去估值未來,而這刻的實質就較少。

所以這股不是不可投資,但就有風險,投資時最好控制注碼。如果你持有數目不算多,同時你明白中短期風險,就可守住先。


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Q8171:

老師你好,本人近三十,全職家庭主婦,婚前因為完全無理財概念所以得十零萬積蓄,零股票,現時生活開支全部由先生負責,有大學學歷。

之前只係junior post加上非專業,等小朋友返學後重投職場都應該搵唔到幾錢,現每月有$5000零用(已扣減保險等必須開支),呢$5000應該點用?謝謝指教!


龔成老師:

如果你現時有$10萬現金,零股票,其實可以將每月的$5000,全數投資股票,咁樣慢慢增加翻股票的比例,因為你全數持有現金,只會不停貶值。

最簡單就是做月供股票,以你的年齡,可以投資平穩增值類的股,如果你無選股的能力,可以簡單地月供盈富(2800)$5000,這本身是一個50隻股票的組合,風險已平衡。長遠可助你財富穩步增值的。


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Q8172:

龔成sir你好,我係你今年3月班學生,我遇到一個難題唔太識分析想請教,1426春泉產業信託我以平均價$3.58買入3萬股作收息,佢最近被太盟投資集團提出以每股4.85全面收購。

我見到佢計劃收購惠州華貿天地,我估計佢的資產同埋派息將會提高,係咪應該繼續持有? 希望你教我分析一下,謝!


龔成老師:

春泉產業信託(1426)有一定的質素,佢本身的資產不差,同時佢自己往後的發展都正面,其實長遠發展不錯,因為預期佢之後的物業價值,同埋股息都會平穩上升,但預期不會大升。

不過,太盟提出的收購價都幾吸引,如果以這價計算,佢收購價股價計出來的股息率係4.8%。相比起其他房託,這價已有點高,你收到資金後換另一房託,會得到更好的股息率,故此,如果佢最後真的用$4.85去收購的話,值得賣比佢的。


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Q8173:

我見暫時股市太波動,不知如何投資較好?


龔成老師:

如果理解股票的真實面,就會有另一種睇法。股票就是企業擁有權的憑證,所以買股票就是買企業,這點是不變的。

股票價格雖然波動,但如果企業質素好,就不用擔心。如果你擔心企業受貿易戰等因素影響,只要買一些與貿易無乜關係的企業就得,例如港鐵(0066)、領展(0823)等。

講到展,股市波動對投資其實無太大影響,只是中短期的波動較大,只是長線投資有質素的企業,就無問題。當然,股市波動,買入時宜用分注模式。


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Q8174:

小弟學生一名,年約二十,將畢業

現在中港股票持貨有約20萬港元,現金約 8萬港元,1.5萬人民幣 (總資產中約12萬為學貸 年利率 1.3%,畢業後需分期還 預計每月還$1500-2000)

收入方面,由於仍在學 只能兼職 月平均收入約 $5000 扣開支每月約儲 $2000-3000

持倉組合如下,因不少股在17年尾市旺時追入 不少在高位接了貨,以至當中不少蟹貨 今年整體組合約虧損約15% (不計算股息收益)

中資金融股
1398 工行 @1000 $4.3
3988 中行 @1000 $4.0
2318 平保 @500 $83
6030 中信証券 @1000 $15.5

6001628 國壽A @200 22 rmb
600036 招行A @100 28 rmb

科技
700 騰訊 @100 $440
788 鐵塔 @10000 $1.26


1316 耐世特 @2000 $13

航空
600115 東航A @300 6 rmb
600029 南航A @300 6.8 rmb

環保公用
371 北控水務 @2000 $5
257 光大 @1000 $6.7

水泥
2009 金隅 @4000 $3.9

教育
1317 楓葉 @4000 $4.9
1765 希望 @2000 $1.3
2779 新華 @2000 $3.3


2186 綠葉 @1000 $8.2

不好意思一次過請教這麼多股,我想請教一下這個投資組合有什麼需要改善的地方,例如 組合中有冇股票質素較差,不值得再持有,需要賣出或止蝕

組合中,有冇優質股值得加注或值得溝貨貨 ;組合的風險管理尚算合理 / 適合組合會否太過分散投資 可以如何優化此組合? 有什麼板塊標的建議我未來可以加入到組合。

市況近來受多方面如貿戰,加息等因素影響,市況較差,需要考慮減持部分股票,增持現金?

另外,高追買貴貨中伏後,開始感覺到投資係長線,平均買入的益處,因此想開始試月供股,在學期間希望月供 $2000先,待畢業後加大月供額至 $ 5000,想問有什麼標的建議我入手

謝謝老師解答!感激不盡!


龔成老師:

你持有股票太過散,應該集中翻d,例如同類的股票,可以選較優質的一隻。另外,不少股都在貴的區域買入,往後要好好學習企業估值,在合理價才可出手。

例如金融股,你持有6隻,雖然都算有質素,但可以學識選較為優質的,這部分,持有2、3隻已可。

整體來講,持股又唔算特別差,所以我都無乜話邊隻你要一定賣出,反而「太散」、「處貴時買入」,是最大的問題,所以你這刻先調整太散的情況。分析下當中的質素調整下。

至於希望教育(1765)、中國新華教育(2779),這類上市年期較短的股,我會較有保留,所以我不建議抽新股或投資半新股。因為佢地一定會把握市況熱時上市,同時會整靚盤數,所以投資者大多買貴貨。

另外,近期貿易戰,市況差,但這不等如企業差,你一定要分清楚。我地投資的是企業,只是企業有質素,長遠前景好,中短期股價波動根本唔洗理。

所以,唔會因為市況差而增持現金,相反,如果市況差令股價跌,而企業基本面無受影響,有可能是買入時機。

你這刻可以供盈富(2800)$2000,保持進行就得。另外,亦要預留一定的現金,若大市下跌,就可把握機會買平貨。


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Q8175:

老師你好,我今年28歲,月入23k,每月儲10k,股票大概有150k,都是以建行為主,平均以6.42買入22手。

其次是2手03396的聯想控股和1手01337雷蛇,流動資金有80-100k左右。

由於下年會組織家庭,可預期消費會加增,現希望調整投資的方向和組合,請問以月供形式購入盈富基金和煤氣可取嗎? 還有什麼股票可中長線持有,謝謝


龔成老師:

首先講你的組合,有集中情況出現,建行(0939)雖然有質素,但都不能過度持有。至於聯想控股(3396)雖然都有持有的價值,但這股不算好優質,未必適合投資太多。

雷蛇(1337)是較高風險的股,雖然行業有潛力,但這些未有具體盈利,因此只能小注投資,同時要明白當中的風險。

你之後月供「平穩增值股」是最好的方法,盈富(2800)及煤氣(0003)都屬於這類的,你可以投資。盈富的比例可較多。

只要不理中短期股價,長期進行月供,就可以。


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Q8176:

老師你好。我28歲 每月儲到15000。想問下410 709 127都幾高息。我想財息兼收而家開始買入好唔好?想月供呢幾隻股票

410 709因為人民幣眨值怕會影響到佢呢幾年收益。127怕美國加息夾到香港加息樓市會跌又影響到佢

謝謝解答


龔成老師:

月供的原理是長期儲股票,長遠會佔你財富一定的水平,因此一定要優質股先可以。

SOHO中國(0410)質素不太高,過往雖然高息,但這是由於當時的盈利不錯。但近年有盈利下跌的情況,有機會影響將來的派息,所以有不確定性。這股都可投資,但不能太大注,同時未必值得月供。

佐丹奴國際(0709)是不錯的收息股,但增值方面則較弱。

你睇翻佢的財務數據,可以見到佢近幾年的生意幾乎無增長,雖然盈利有上升,但不多,只是一些基本的增值。同埋,佢的派息比率好高,作為收息當然不錯,但你可以見到,管理層將大部分所賺到的盈利,都用作派息,保留盈餘好少。

即是管理層都無乜心想發展,只想守住原有的地盤就算。所以,這股的增長力有限。這股都可月供收息的。

華人置業(0127)質素都不差,但要留意,佢過往的高息,是源於佢賣左好多業務及資產,有現金派大額的特別股息,但這些特別息,往後不一定再有,所以,這股不是一隻理想的收息股。


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Q8177:

龔sir,1 熊市有機會只是經歷熊一就結束了嗎?

2 又或者熊一之後直接跳熊三,又或者直接由熊二開始,有這幾種情況出現嗎?


龔成老師:

牛熊的原理來息經濟,因為股市一定會反映經濟,而經濟一定有週期的,這個好與壞的週期,會交替出現,造成牛熊,然後再將牛熊市分成3期。

在正常經濟運行下,牛熊會順序,3期會順序發生。不過,有好多情況都會令經濟中間出現變數,所以,牛熊3期不順序出現,是有可能的,而且可能性不低,因為外圍總有好多突破事件。

所以,你上述所講的,都有可能出現。


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Q8178:

成哥,想向你請教濠賭股,點解永利的市帳率比其他公司高咁多?有投資價值嗎?


龔成老師:

其實市賬率是一個會計價值上的估值,賬面值只是一個會計數,所以要了解當中的數字,是否能反映佢真實的資產情況。永利(1128)現時的賬面值不足$100億,但佢擁有「永利澳門」及「永利皇宮」,就算考慮佢負債問題(負債的確不少),佢的資產價值也不止值幾十億。

由於市場都明白這點,所以你見到市賬率處於過高水平,原因是賬面值過低,低到不合理。

這股有投資價值的,但由於負債風險,因此不能太大注。


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Q8179:

你好,想問下 2007睇法?

13.58有2手,應該keep 定止蝕?


龔成老師:

碧桂園(2007)唔係無質素,但佢同部分內房股一樣,有負債過高的水平。而這股的負債水平,更可以話是極高的,所以我對這類股有點戒心。

如果2手只佔你財富較少的話,就守住先,但如果已是身家大部分,就要先減一手。

這股較有風險的股,不是不能持有,而是注碼不能太多。


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Q8180:

老師您好,本人30歲,有大約15萬現金可用作投資,現在持有以下股票,現在市況不穩,想請教是否適合沽出部分股票避險?

另外想請教有甚麼收息股值得長期持有?謝謝

匯豐 800
港鐵 500
長江基建 1,000
盈富基金 500


龔成老師:

「市況不穩」並不是賣出的理由,我地買股票就是買企業,市況不穩會對「股價」造成波動,但對企業本質無影響。只要你投資的是優質股,根本不用理會。

上述都是有質素的股,因此可以長線持有,最好不要理會股價。

收息股可考慮港燈(2638)、工行(1398)、置富(0778)、陽光(0435)、香港電訊(6823)、深高速(0548)等。這些都有5%、6%股息率。但你30歲,其實財富仍有一定的增長能力,可以較集中在增值部分,收息股不用太著重。


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Q8181:

老師:你好, 有一些關於投資問題想問: 本人今年42, 月入$35K, 要供樓, 有2個小朋友, 可月儲8K

現有港元定期$38萬 人民幣定期$30萬, 看完你信箱剛開始月供股票$3000(2800)和入了1000股 2800 ($27.6入)

現想將還有半年到期的現金轉為資產增值, 請問有咩推介? 另還有每月$5K 可選擇什麼股去供?


龔成老師:

你42歲,有家庭,風險承受能力為中等,可投資平穩增值類的項目,這會最適合你的。

月供盈富(2800)可以的,長期進行就得,至於餘下部分,可以選多兩隻股都去月供,銀娛(0027)、中銀(2388)、恆基(0012)、港鐵(0066),都適合,你可選其中兩隻。

至於之後的定期到期,可以將部分,分注買入股票,同時亦要持有一定的現金。股票同樣是投資優質股,盈富(2800)、港鐵(0066)、領展(0823)、長建(1038)、中電(0002)、港交所(0388)等,都可以考慮。你可先了解下這些企業先。


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Q8182:

龔老師,你好! 本人29歲,本人除左每個月供2000保險,另外可月儲5000,打算動用5000作月供股票,本身都有買開股票,因為隨心買的原因,買左了的沒價值股,所以一直虧損中,目前只剩下8040。

我現在希望做一些長線月供股票,但沒有什麼方向頭緒, 老師有沒有什麼建議?希望你可以比下見議應如何分配, 感謝!


龔成老師:

DCB控股(8040)質素一般,你要自己衡量是否繼續持有。

我地最重要的,是建立一個長期,有質素的組合,因此,你要從選股方面著手,找一些有質素的企業,如果未有選股能力,最簡單就是投資盈富(2800)。

你可以集中供盈富(2800),每月供$4000,留翻少少儲現金,現金目的是用作等機會。盈富就以月供模式進行,不斷累積,以你的年紀,盈富是適合的。


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Q8183:

成SIR,感謝你的指導, 能夠上到你的股票課程可說是我人生的轉捩點, 感覺之前浪費太多時間, 想開始月供股票計劃, 現在我39歲, 月入$45000, 想每月用$15000供以下股票

2800 盈富 $2000
2388 中銀 $2000
0823 領展 $1000
0003 煤氣 $1000
0066 港鐵 $2000
1211 比亞迪 $3000
1177 中生製藥 $2000
0027 銀娛 $2000

請教一下以上組合會不會太散? 有沒有需要調整的地方? 我亦想幫我妻子計劃月供股票計劃, 她月入$20000, 可用$10000月供股票, 但她想保守一點, 我計劃她的分配跟我大致相同, 只是不供1177和0027

另外, 我亦持有大約65萬現金, 想等分注買入以下潛力股,

1448 福壽園 (預算總金額 $20萬, 分5注)
0285 比亞迪電子 (預算總金額 $10萬, 分5注)
1137 香港電視 (預算總金額 $5萬, 分5注)

1448和0285業績都明顯優質, 我想討論一下1137, 自2015年全力轉型網購, 王維基想把HKTV MALL野心成為香港的AMAZON, 我有閱讀他的年報, 此股是年年蝕錢沒有盈利

但我見到這公司做的方向是十分積極和正確的,2015-2018年營業額是以倍數級增長, 隨著訂單數高速增長, 管理層亦配合增加企業投資, 自建運輸車隊, 物流中心廠房機器自動化提升效率和處理能力

由於訂單量增加, 他們會跟供應商爭取更多佣金, 增加毛利, 其實一路以來, 百佳, 惠康, 阿信屋等都不積極地搞網購, 但由於無投放資源, 亦無人用, 其實香港的網購文化是大落後於世界很多地方的

HKTV MALL的進取經營手法是突破,REACH到那幾間大企業都做不到既客群, 甚搶到原來的年青客和企業客戶,我見到身邊很多人上HKTV MALL購物, 是那三大間企業都不到的,最重要是現在無類似競爭者跟HKTV MALL爭網購生意,就算現在有人肯投資, 都不能一下子做到HKTV MALL現在的規模和效率。

其實我看到HKTV MALL很多方面都符合潛力股的特質, 但由於要短時間內轉型為中高端網購企業, 投資龐大, 令他們的財務狀況真的很難看, 可能真的要經營多3-5年才達致收支平衡, 現在完全沒有盈利, 風險高, 如果只是小注(分5注每注1萬)買入可以嗎? 還是待他真的開始有盈利才開始入貨呢? 謝謝指教。


龔成老師:

你現時的組合,持有的都是有質素的股票,基本上長期月供就可以,以你的年齡,這組合是適合的。

雖然有些股票較為波動,但由於你用月供模式投資,因此不用擔心。另外,這組合不算散。只要你不理中短期股價,長期月供就可以了。

至於你太太的組合,盈富(2800)可以多一點,至於其他,反而不用同你的組合太過重覆,部分重覆,同時部分選其他優質股,都可以。如果佢想保留點,可以盈富加房託,加公用類,我相信是適合佢的,當然重覆少少你組合的股無問題的。

至於你65萬資金,這3股都是潛力股,你要明白當中的風險,衡量金額這數目佔你組合的比例是否過多。

至於香港電視(1137),有危有機,你上述所講的我都認同,佢這刻正開發一個藍海市場,這點與課堂所講的潛力股相同,所以我認為這是潛力股。

因此,只要成功去到某一個客戶數目,進入了收支平衡的狀態,就會成為行業的先行者,因此往後的前景就會正面。

但如果從這刻的基本面及財務數據分析,這企業又未必合符我地課堂所講的優質股要求,但財務數據正有改善的情況。

因此。企業可說是有危有機,雖然你所講的都有道理,但將來始終有變數,這個收支平衡點幾時出現未知,真正市場有幾大無人知,如果成功的時間比預期長,當中的投資回報率都會大減。

因此,從潛力股的值博率計,這刻市值約$20億,以佢的規模及前景等因素計,值博率可說是一半半。只要注碼不大,你可以投資的。


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Q8184:

龔SIR 本人已跟你之前講法開始月供股票,現時月供盈富($4000)、港鐵($3000)。

現有現金100000 可用來投資,見網上人話大陸銀行股入手價低,如工商銀行、建設、中國銀行等等,因我想一手手咁買,咁樣可行嗎?

咁既組合可唔可以,抑或買番低手價港股,如港燈等。龔SIR 有咩股好推介,如想一手咁去買。謝謝


龔成老師:

你月供的都是有質素的股票,保持長線去月供就可以。

至於現時持有的$10萬,以現時市況的平貴水平處合理區,你可以選優質股買入。其實,我地唔會因為一隻股的入場費低而投資該股票,優質度才是最重要。

工行(1398)有一定的質素,你可以投資的,但不要只集中在內銀。港燈(2638)都是有質素的,可投資。但這兩股都只是收息股,增值力不算強,你要衡量是否適合自己。長建(1038)、銀娛(0027)都是不錯的股票。


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Q8185:

老師你好,想問下,如果投資潛力股都係建議 比亞迪?

其實我早前都有月供 772 閱文,但感覺中央政府都開始壓低新經濟概念股d發展


龔成老師:

潛力股可考慮比亞迪(1211)、中生製藥(1177),但這些股的股價都好波動,要分注投資先得。

至於閱文集團(0772),業務的增長力雖然強,但變數太高,加上這刻的市盈率處相當高的水平,因此風險會較高。政策風險亦成為不確定因素,因此,小注投資這股可以,可說是有危有機。


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Q8186:

我想問下,19太古 同1972 太古地產。後者係你本書50穩陣收息股推介。

奇怪既係,呢兩隻17年個市盈率突然比上年低超過一半。雖然盈利有增長,但我留意到呢兩隻不斷賣資產,包括九龍灣office,太古城中心第三,四期。

1)首先我想問市盈率突然低超過一半係咪=公司冇前景

2)其實佢地算吾算係售賣資產去keep 盈利

3a)呢兩隻其實仲算吾算係優質股?

3b)如果仲係優質股就可以長線持有?

其實我自己本身幾中意太古集團, 諗住今個跌浪尾入貨。但睇多少少資料發覺好似吾係多對路。


龔成老師:

1)市盈率的計算是市價除以盈利,這個盈利如果有較大的變化,就會對市盈率產生好大影響。而這些含地產業務的企業,「物業重估」都是盈利的其中之一,所以盈利的代表性其實有限,而市盈率數字,代表性同樣有限。

2)唔會刻意咁去做,佢地只會見到好價先會賣資產,又或佢地認為資產賣出,將資金轉投其他項目時會有更好回報。

3a)太古地產(1972)好優質,太古(0019)都有質素,但不及太古地產。

3b)可長線持有。


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Q8187:

龔成老師,我想問︰領展房產基金(823)及新鴻基地產(16),該兩間企業於業務上是否相近?

還是兩者有分別?同時持有此兩隻股票可行嗎?因我有新鴻基地產,沒有領展房產基金,現時考慮應否買入領展房產基金。


龔成老師:

兩隻都是同地產有關,但本質是不同的。

領展(0823)是房託,以「持有物業收租」為主,雖然都有買賣物業,但佔比不算多,同時不會發展物業。

至於新地(0016),則是地產發展產,即是發展物業去賣出,因此,至領展本質是不同的。

兩隻都有優質度,你同時持有兩隻都無關題,但要留意翻佔9整體財富的比例,始終這兩股都是地產類別,太多同一類別資產會有集中風險出現的。


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Q8188:

你好,我想問儲蓄保險這些產品,應該買嗎?還是買股票更好?


龔成老師:

這些保險類項目,在我地理財中,有一定的作用,因為是一個防守的工具,而我地理財,其實要攻守兼備的,因此,這些產品有用的。

但由於增長力有限,所以不用投資太鯖「足夠」已得,餘下的資金,應該投資較高增長力的項目,助我地進攻。股票就是其中之一。


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Q8189:

老師,小弟已開股票戶口,將開展月供大計,決定供這五隻供$8000,組合如下:

盈富2000,長江基建2000,騰訊1000,比亞迪1000,領展2000,謝謝


龔成老師:

你上述所選的,都是有質素的股票,可以進行,同時分配亦合適。你只要不現中短期股價,長期不斷進行供股,這樣就可以了。


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Q8190:

老師想問下你對中美貿易點睇 如果e個時期準備買樓 你覺得等多一段時間先上車好 定係有能力就盡早上佐先


龔成老師:

無人知中美貿易戰的發展會點,只可以話存有不確定性,對貿易相關的行業可能有較大影響,但對樓市的真正影響,並不是太大,反映中短期的心理影響較多。

所以,如果中短期樓市因這因素而下跌1成以上,這可說是一個時機,因為香港樓仍然供應不足,長遠的樓價仍是向上,所以這可以話係一個機會,當然,到時都要分析真實的經濟情況。


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Q8191:

我上完ah sir 的堂, 我對股票越來越有興趣, 請問有有咩書或者學科會適合?


龔成老師:

你可以多學習「分析企業」,多睇巴菲特類別的書,多分析企業的年報,這對你的得著會相當大。《證券分析》、「巴菲特寫給股東的信》、《非常潛力股》你都可以一睇。


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Q8192:

龔sir您好!小妹於六月將50%到期人民幣定期兌回港幣(當時兌換價約0.81),然後購入6823及2638收息。

不過衰貪心,諗住另外50%等人民幣再高價d先兌,但人民幣於近三個月狂跌?

請問您認為我應該點處置呢筆人民幣(約二十萬、閒錢)?等佢回升先兌回港幣再購入收息股,立即再做返人民幣定期、購入人民幣收息股、還是有更好的提議?謝!

PS,小妹係股票新手,年約三十幾,但屬於保守派


龔成老師:

現時持有的收息股,有質素,可長線持有。

至於餘下的人民幣,如果你不介意長線持有人民幣,其實可以將其中一半人民幣,長線投資人民幣收息股,這都是一個策略。餘下10萬人民幣就轉回港幣先。

你可以考慮在香港上市,以人民幣交易的股票,如匯賢產業信託(87001)、合和公路基建(80737),這都是穩健,有很高息的人民幣收息股,你只要用翻現時的香港證券戶口,將你的人民幣資金轉到這戶口,然後投資就得。


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Q8193:

老師,想問學習價值投資法既同時
需要同步學習反向ETF來對沖嗎?


龔成老師:

其實唔洗。

雖然好多人都想足到中短期的升跌浪,同時運用工具好好把握及對沖,但這些中短期的走勢,其實好難預測的,因此未必是一個好策略。

我地投資股票就是買企業,長期持有優質股,這是最基本的財富增值方法。可能你認為,中短期股價向下,要對沖。

這是好多人都會咁諗,但其實是知易行難,到真正做的時候,預測就會先效。你要明白,真正賺錢的有錢人如巴菲特,都唔會預測股市走勢,相反,唔賺錢的財演就會。你要好好思考這問題。


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Q8194:

龔成老師你好!
有問題想請教你、1359中國信達呢隻股點睇、佢而家股息率有8%而上

想買入收息、你意見如何?謝謝


龔成老師:

中國信達(1359)都有佢的獨特性,佢做不良資產經營:收購及受託管理、投資及處置金融及非金融機構的不良資產經營、債轉股資產經營、破產管理等,這些項目一定有危有機的。

現時佢股息率有成8%、9%,吸引力當然不錯,但這只是反映佢市場風險的原因。這企業的業務存有風險,當經濟差時,資產質素可以大幅轉弱。

從值博率計,這企業都有投資價值,但就不能大注。


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Q8195:

你好,我查看了我的系統,為何煤氣的高點價格不同,煤氣有曾經到23元嗎?

另外最近重挫,您認為的合適買點為何?


龔成老師:

由於每次派息後,股價圖都會調整,所以23蚊是因為調整的自然反映,這點在《股票勝經》中都有解釋過,是正常的,所有股價圖都會咁樣。

煤氣(0003)是有質素的股票,但過往的股價處略貴水平,早前中國政策有些針對行業的政策,對行業有影響,股價因而受壓。但煤氣的股價仍然不平,可投資,但要分注。


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Q8196:

你好龔成先生,我想問好果長期投資,比亞迪電子(285)好定係小米集團(1810)好,邊一個潛力高d?因為我想搵一d潛力公司但價值未算高的公司。


龔成老師:

兩隻都有增長力。如果單憑業務的增長潛力來講,小米(1810)會較強,但這股的不確定性較高,若投資這股不能太大注。

若果從整體的值博率計,比亞迪電子(0285)會較高。


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Q8197:

Hi Shing, I am a big fan of you! I read your books and also your newspaper column.

By the way, I got some investment idea and would like to consult you.

1) is still good timing to invest Taxi license as price dropped to 5.4 mil now.

2) intend to buy apartment in KL at 2.4 mil hkd, good location

3) I hold Tencent 700 at 1000 shares, average buying price hkd345/share, do u think should still hold it? Drop a lot.

Appreciated to have your comments
And I will apply your lesson next month


龔成老師:

1)的士牌受其他出租車市場影響,由高位都回左唔少,我相信這因素已反映,所以不太擔心,因此的士牌長遠都是不錯的工具。

但要留意,加息因素會令的士牌受壓,因為的士牌的好處是高按揭成數,而唔少人都會借貸的,故此加息會對牌價有影響。

2)吉隆坡是大城市,都有投資價值。但你要留意,買海外樓,一定要真正熟識,投資者最重要是「投資自己熟識的項目」,因此,你要確定自己已明白,了解當地的物業情況、租務市場、租金回報率、城市發展、法規、風險、發展商等情況,才可投資。

3)騰訊(0700)是優質股,但過往好多時間都處貴水平,就算近期回落,市盈率仍偏高,未算平宜。如果你持股佔你財富不過多,就持有先,但不建議過早增持。

好,遲d課堂見!


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Q8198:

HI 你好, 想問一問 #08473 點睇, 我在0.66買入, 現在只有 0.215, 會唔會升呢


龔成老師:

創業版的股票風險較高,要好小心。

彌明生活百貨(8473)上市年期不算長,這類股要好小心,因為佢一定會整靚盤數先上市,你見佢上市後公布的財務數據,明顯比上年前差,就明白。

佢最新年度,一年賺$600萬,我當佢一年可以賺$1000萬,現時市值大約是$2.5億,基本上現價合理。要上翻去$0.6,即是市值去到7億以上,以一間只能夠$600萬一年的企業來說,好有難度,除非佢之後的盈利大幅好轉,但翻睇佢過往的數據,就算好,都唔見好景得咁勁。


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Q8199:

龔老師:您好!有d問題想請教老師的寶貴意見,謝謝解答!

本人今年42歲,因之前胡亂投資細價股,所以都蝕晒d錢,現年紀已大,想為退休作準備。

本人每月可儲1萬蚊,另一年額外ot錢約4萬蚊,請問應月供幾多股票?留幾多現金?另會推介邊幾隻月供好?

地鐵,長江基建,維他奶,盈富,富豪信託,石藥,中生製藥,建行,華潤電力如何?謝謝回覆

另想問下我有幾份保險,其中有兩份分別供了23年及15年,才叫平手,想問下應該繼續供?或應退保?取回??去投資?謝謝!


龔成老師:

只要你這刻不再投資高風險的股票,以優質股,長線投資為核心,以你這年齡,到退休時仍能累積到一定的財富。

你做月供股票最好,有規模,穩健的累積財富,你可以將每月$6000去做月供,盈富(2800)、港鐵(0066)、長建(1038)是首選,穩健度適合你,長期月供就得。

至於餘下現金及每年額外的現金,就先儲現金先,同時在這段時間好好學投資,掌握選股、投資時機、企業估值等技巧。到股市回落時,就是動用這策資金的時機,只要好好把握這部分的資金,往後財富會有好大影響。

至於保險部分,在理財中,這是防守性的產品,而我地理財要攻守兼備,因此,有持有的價值,但佔總財富的比例不用太多,足夠就得。所以,你要睇翻佔比,而決定是否要賣出部分。


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Q8200:

龔成你好呀,依家個市跌緊,我想問港鐵 同 盈富基金 係咩價位先好入?謝謝


龔成老師:

我地不是預期股市的走勢,只能分析當中的平貴。大市現時處於合理水平,只要投資優質股,就可以。你上述所講的,都是有質素的股票,加上現價合理,已經可以投資。

但由於股市波動,因此分注買入會較好。然後長線持有。


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多謝各位提問,若然你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網的,當然,會將發問者的身份,以及有關個人的部分刪去。

另外,由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要5天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要7天才能回覆,希望各位能諒解。




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