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阿里巴巴－ＳＷ(09988) 公司概括

		公司概括
	股票名稱	阿里巴巴－ＳＷ
	上市日期	2019-11-26
	行業分類	科技
	主席	蔡崇信
	每股面值	3.125E-06
	全部已發行股本	205.260億
	市價總值	1.369萬億
	主要業務 該公司擁有七個經營及報告分部：中國商業、國際商業、本地生活服務、菜鳥、雲業務、數字媒體及娛樂以及創新業務及其他分部。 最新業績 截至2023年12月31日止9個月第三季度業績，公司擁有人應佔溢利為 764.7億元人民幣，同比增幅 56.1%。 每股基本盈利 3.763元人民幣。 無派息。 期內，營業額上升 8.9% 至 7,192.9億元人民幣，毛利率增加 1.3% 至 39.1%。 (公佈日期: 2024年02月07日) 業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止 淘天集團 淘天集團的策略是：用戶為先，建立一個讓品牌及商家在我們平台上蓬勃發展的生態體系，以及實現人工智能（AI）科技驅動的創新。作為服務最龐大用戶群體的一站式消費和日常生活所需的app，淘寶app是上述策略的核心。我們持續提升淘寶app的價值定位，包括（1）通過增加內容，以鼓勵消費者互動，（2）通過引入更多商家和更精準的投放，增加具價格競爭力的產品供給，（3）通過AI應用和工具，提升用戶體驗和賣家效率。 截至2023年9月30日止單月，受惠於我們的內容和價格競爭力策略，淘寶app用戶實現健康同比自然增長。我們在提供更多互動內容方面進行的投入，帶動用戶收看短視頻內容時長的強勁增長。重要的是，隨著我們持續增加互動容，並擴展現有及新晉商家所提供的具價格競爭力的商品品類，本季度交易買家數和訂單量均錄得增長。此外，本季度88VIP會員數超過3,000萬，實現同比雙位數增長。淘天集團第15屆天貓雙11全球狂歡季圓滿結束，其參與商家、交易買家及訂單量較去年同期相比均錄得正增長。 淘天集團持續為商家運營平台和變現平台（阿里媽媽）拓展AI產品和服務。現有的AI工具可以簡化及自動化線上店鋪運營環節，包括新店設計、產品圖片和描述生成、客戶服務、財務和訂單管理等，藉以提高商家經營效率。此外，作為淘天集團重點廣告投放平台之一，萬相台無界版於8月升級，目的是通過讓廣告商家使用統一介面統籌分配其在整個阿里巴巴生態體系中所有可用廣告位置的廣告預算以增加在我們平台投放廣告商家的數量。這一更新版本具有AI技術，可提供（1）數據分析和洞察以優化廣告支出，（2）智能識別目標客戶的營銷工具，以及（3）AI生成的廣告內容。這些自研AI技術可提升投放商家的效率，並為其提高轉化率和投資回報。本季度，我們看到現有及新晉商家均廣泛採用萬相台無界版。 閑魚作為一個興趣社區和市場平台繼續實現強勁增長，截至2023年9月30日止單月，其日均活躍用戶（DAU）同比增長超過20%。通過閑魚，用戶能夠找到海量的二手、可循環、可租賃和復古產品，以及興趣相關內容。閑魚的收入由廣告、佣金和增值服務（如產品回收、寄售和產品檢驗費用）組成，本季度收入同比增長迅速。 阿里國際數字商業集團（AIDC） 阿里國際數字商業集團經營多個零售和批發市場平台，包括Lazada、速賣通、Trendyol、Daraz、Miravia和Alibaba.com。於9月份季度，在所有主要零售平台的強健表現帶動下，AIDC零售商業整體訂單同比增長約28%。本季度，AIDC收入錄得強勁增長，同比提升53%。 速賣通正在通過多種商業模式執行其增長策略，其既有的市場平台業務本季度訂單數實現雙位數的同比增長。Choice是於2023年初推出的新模式，通過與商家合作，確保更好控制產品選擇和質量以及物流速度，速賣通透過該模式為消費者提供更優質的體驗。Choice與菜鳥通過緊密合作改善消費者體驗，近期在部分歐洲國家推出的5日達物流保證計劃。因此Choice本季度訂單量迅速增長。 Lazada本季度錄得雙位數的訂單同比增長。Lazada持續專注於提升變現率。因此，其每單虧損環比及同比均實現收窄。 Trendyol在投資拓展土耳其以外業務的同時，錄得強勁的訂單增長。利用其產品供給能力和供應鏈優勢，Trendyol進一步在該區域內擴大業務版圖。 本地生活集團 截至2023年9月30日止季度，本地生活集團收入同比增長16%至人民幣155.64億元（21.33億美元），由餓了麼和高德業務的強勁增長所帶動。本季度，本地生活集團訂單同比增長近20%。受惠於用戶獲取及留存提升，以及用戶需求增加，截至2023年9月30日止的12個月，本地生活集團年度活躍消費者季度環比持續增長。本季度，在整體業務規模和效率提升的帶動下，該集團虧損繼續收窄。 到家 受惠於交易用戶數增長和用戶人均購買頻次提升，截至2023年9月30日止季度，餓了麼包含餐飲及非餐訂單的整體訂單量，實現同比和環比增長。得益於多場成功的營銷活動，餓了麼本季度餐飲配送訂單實現同比雙位數增長。此外，餓了麼於非餐飲配送品類方面取得顯著進展。本季度，非餐飲配送訂單錄得雙位數增長，受惠於節日和營銷活動期間強勁的消費者需求，例如七夕的鮮花配送、「24/7送藥」服務的活動，以及2023年9月22日新款iPhone 15的發售。截至2023年9月30日止季度，受惠於其經營效率提升和規模擴大，餓了麼虧損同比持續收窄。 到目的地 截至2023年9月30日止季度，高德的訂單增長同比快速提升，這是由於高德加強作為綜合性「到目的地」服務平台的定位以及今年暑期強勁的旅遊需求所致。於9月29日至10月6日為期8天的中秋節和國慶連假期間，中國經濟出現旅遊需求的強勁復蘇，高德的日活躍用戶峰值超過2.8億，創下歷史新高。 菜鳥集團（「菜鳥」） 截至2023年9月30日止季度，菜鳥的收入同比增長25%至人民幣228.23億元（31.28億美元），主要由跨境物流履約解決方案收入帶動。 菜鳥持續推進打造全球智能物流網絡的策略，於跨境物流解決方案上強化其綜合端到端能力。本季度，菜鳥面向8個國家和地區的消費者推出了全球5日達優質物流服務。該項目利用了菜鳥的全鏈路運營優化的綜合能力，包括頭程攬收、幹線運輸、通關、分揀和最後一公里配送。 菜鳥通過科技保持競爭力。為支持速賣通Choice的擴張，菜鳥通過數據分析及算法提供包裹集運和直運的能力，以縮短配送時間並提高效率。 雲智能集團 截至2023年9月30日止季度，雲智能集團收入為人民幣276.48億元（37.89億美元），同比增長 我們通過減少來自利潤率較低的項目式合約類收入，以持續提升收入質量。與此同時，本季度公有雲產品及服務收入增長，帶動盈利能力的優化。 於10月31日至11月2日，我們舉辦了第15屆年度雲計算開發者峰會和展會「雲棲大會2023」。會上，雲智能集團發佈了正在開發的新技術。我們自主研發技術的亮點包括： •生成式AI模型：阿里巴巴自有的大語言模型「通義千問」推出2.0升級版本，在理解複雜指令、推理、記憶和減少幻覺方面有出色能力。我們同時針對包括金融、遊戲等特定行業推出8個垂直模型，以及提升業務能力，如代碼生成及客戶服務等。 •生態體系：我們已建立中國最大的開源AI開發者社群之一。我們的開發者社群魔搭（ModelScope）自推出以來，已匯聚超過2,300個AI模型，吸引280萬名AI開發者，累計模型下載量超過1億次。我們還將在魔搭上提供我們的通義千問模型開源版本，繼推出70億參數及140億參數版本後，我們將推出720億參數版本。 •阿里雲百煉：作為一站式AI應用開發平台，阿里雲百煉可在單一的平台上提供大語言模型應用開發服務，提供多種高性能基礎模型，其中包括來自第三方的模型。它簡化大模型訓練流程，讓開發者可以專注於模型應用創新。此外，它還在訓練過程中為客戶數據保護提供安全的環境。 阿里雲支持首屆「雲上亞運會」，以促進更智能、可持續、精密和高效的亞運會。通過使用雲原生技術在阿里雲的容器服務上運行，我們讓賽事營運變得更敏捷、可擴展和高效。 大文娛集團 截至2023年9月30日止季度，大文娛集團的收入為人民幣57.79億元（7.92億美元），同比增長11%，主要由大麥網與阿里影業的線下娛樂業務的強勁收入增長，以及優酷訂閱收入增長所帶動，部分被優酷廣告收入下降所抵銷。 該分部各項業務的協同效益持續實現。在2023年9月19日，阿里影業宣佈收購大麥網，旨在利用大麥網於線下演出市場的領先地位，以擴闊在線下娛樂行業的影響力。受惠於今年暑期線下娛樂市場復蘇和強勁需求，本季度，大麥網GMV錄得三位數同比增長，繼續保持其行業領先地位，同時盈利能力同比持續提升。在8月，大麥網攜手優酷，分別為TFBOYS十周年演唱會的線下演出及線上直播合作售票。這場獨家線上直播吸引超過168萬觀眾觀看，總互動量超過1億，打破優酷線上付費演出的紀錄。 今年內地暑期檔票房創新高，由阿里影業合製的電影《孤注一擲》及《消失的她》成為今夏暑期檔票房的首兩位。由阿里影業聯合出品並擔任主宣發的動畫《長安三萬里》，成為2023年至今票房表現最好的動畫電影。 所有其他 釘釘 從2023年9月30日止季度開始，我們將釘釘業務的收入從雲智能集團重新分類至所有其他，目的是為釘釘提供更大自主性，以推動創新和增強市場競爭力。 釘釘作為我們的數字協同辦公及應用開發平台，通過結合最新的AI模型提供新的工作、分享和協作方式。截至2023年9月30日，釘釘17條產品線已經全面接入大模型。釘釘還面向客戶及生態體系合作夥伴開放其智能化底座AI PaaS，以助生態體系參與者重塑其產品。 智能信息 我們的智能信息包括夸克、UC優視和其他業務。2023年9月，夸克繼續強勁增長，DAU同比增加超過35%。夸克為年輕用戶提供信息搜索、存儲和消費的一站式平台。它提供智能搜索、夸克雲盤、AI相機、夸克學習和夸克文檔等工具和服務，幫助用戶在學習和工作中更好地獲取和利用多種數字內容和信息。 飛豬 飛豬作為領先的線上旅遊平台，為滿足消費者的旅遊需求提供全面服務。截至2023年9月30日止季度，受惠於國內及國際旅遊需求的強勁復甦，飛豬的GMV同比快速增長。 業務展望 - 截至2023年09月30日六個月止 雲智能集團 美國近期擴大對先進計算芯片出口的限制，給雲智能集團的前景帶來不確定性。我們認為，雲智能集團的完全分拆可能無法按照原先的設想提升股東價值，因此決定不再推進雲智能集團的完全分拆，而是會面對不確定的環境，專注建立雲智能集團可持續增長的模型。 阿里國際數字商業集團 阿里國際數字商業集團正在為外部融資做準備。 菜鳥集團 菜鳥集團已申請在香港進行首次公開募股，並已向香港聯交所遞交了A1文件。 盒馬 盒馬的首次公開募股計劃暫緩，我們正在評估確保成功推進項目實施和提升股東價值所必須的市場狀況和其他因素。 資料來源: 阿里巴巴－ＳＷ (09988) 中期業績公告

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